1179 подписчиков
Почему пожилой инвестор иногда должен рисковать больше молодого
В интернете гуляет популярный совет по составлению портфеля. Звучит так: доля облигаций в портфеле должна равняться вашему возрасту. 20 лет — 20% облигаций и 80% акций. 80 лет — 80% облигаций и 20% акций.
На первый взгляд звучит логично. Облигации консервативнее, а в пожилом возрасте нужна стабильность. Пока инвестор молодой, и горизонт инвестирования у него большой, все просадки высокорисковых инструментов со временем отыгрываются.
Но я всегда говорю своим клиентам, что нужно отталкиваться от целей, а не просто слушать советы блогеров.
Вот два примера из практики
Первый. Мужчина 60 лет хочет создать капитал для троих внуков. Внукам сейчас по году. Деньги им понадобятся лет через 20–30. Горизонт огромный. По правилу возраста ему нужно 60% облигаций. Но зачем? При таком горизонте можно спокойно брать на себя высокий риск и держать большую долю акций — время всё сгладит.
Второй. Студент в 20 лет начинает копить на первоначальный взнос по ипотеке. Деньги нужны через 3 года. По правилу возраста ему положено 80% акций. Но если придёт кризис и портфель упадёт, он не достигнет цели в нужный момент. Ему как раз нужны депозиты и консервативные инструменты.
Видите? 60-летнему дедушке подходит агрессивный портфель, а 20-летнему студенту — консервативный. Возраст здесь не играет никакой роли.
Два вопроса, которые стоит себе задать
• Какая цель и когда она наступает. Чем короче срок — тем консервативнее должен быть портфель. Деньги, которые понадобятся через 3 года, нельзя держать в акциях. Длинный горизонт позволяет брать на себя высокий риск и пережидать просадки. Короткий — нет.
• Какую просадку вы психологически выдержите. Я занимаюсь инвестициями давно и спокойно переживу, если мой портфель завтра потеряет половину стоимости. Я знаю, что купил, зачем и когда продам. Но есть люди, для которых падение на 10% — уже стресс.
Инвестор должен спать спокойно.
Универсальных формул в инвестировании нет. Есть ваша цель, ваш горизонт и ваш личный комфорт. Всё остальное — вторично.
Именно поэтому я никогда не советую одно и то же разным людям. То, что подходит мне, может не подойти вам. И наоборот.
1 минута
Вчера