3761 подписчик
👹Так дно или нет. 5 причин для роста рынка
Посте эпического падения рынка акций и довольно резвого отскока возникает нетривиальный вопрос - это дно рынка или ещё нет и мы пойдём ниже. Напомню, что мы находимся по индексу Мосбиржи на минимальных уровнях с конца лета-начала осени 2022 года.
Сейчас все ждут решения по ставке и говорят, что от этого решения будет зависеть куда пойдёт рынок. Я не согласен с этими взглядами. Решение по ставке и риторика окажет лишь краткосрочное влияние на рынок. Когда рынок на дне, после сильного падения и полного уверенного разворота не произошло, повышение ставки и ужесточение риторики могут стать триггерами падения и возможно даже дно будет обновлено, но лишь краткосрочно. В целом мне думается продолжение падения или даже обновление минимумов прошлой недели маловероятно. Рынок довольно долго находился на значительно более высоких ценах при ставке близкой к 20%, сейчас же ставка 14,25%.
Основные причины для роста рынка:
1️⃣Цены на многие акции сейчас на уровне 2022, при этом те риски и неопределенность, которые были тогда и текущие риски и уровень неопределенности не сопоставимы.
2️⃣ Риск дальнейшего нанесения ударов по НПЗ значительно снизился. На подлете к НПЗ и другим крупным объектам очевидно, что значительно усилили ПВО. Риски остаются, но рынок их заложил по максимуму и отразил в ценах. А я напомню триггером распродаж в нефтянке были как раз эти атаки.
3️⃣ Цены на Brent приближаются к 100$ за баррель. Даже если не закладывать, что это продолжится долго нефтяные компании уже получили за 1-ое полугодие высокие цены на нефть, и прибыли за 1 и 2 квартал скорее всего будут такими же в 2022 - 2023 году, а возможно и выше. Второе полугодие также уже очевидно будет неплохим в плане цен, а может даже отличным. Этот фактор рынок должен отыгрывать вверх, а не вниз.
4️⃣ Публикация первых отчетов нефтяных компаний, которые скорее всего мы увидим в ближайшее время снимет часть неопределенность по ситуации с прибылью и можно будет прикидывать общий размер прибыли за 2026 и дивиденды, что мгновенно транслируется в цены акций.
5️⃣ Многие нефтяные и не только компании транслируют высокую потенциальную дивидендую доходность на уровне 18-20% годовых. Когда рынок это осознает мы увидим восстановительный рост в таких бумагах как LKOH, TATN, SIBN, MOEX и многих других.
Рынок конечно бывает иррациональным, чем больше иррациональность, тем меньше по времени цены могут оставаться неадекватными. Поэтому сейчас основные драйверы - это ожидаемые потенциальные доходности. Сейчас отличное время как для долгосрочных инвесторов у которых есть еще кэш, так и для спекулянтов, которые выбирают “long”.
#обзор #трейдинг
#аналитика
2 минуты
Вчера