1162 подписчика
Как выбрать фонд на бирже?
На днях клиент задал вопрос. Делюсь своим ответом ниже.
– Алексей, по каким факторам, можно оценить фонд, который даст результат, а не минус? Кроме графика за последние 3 года, что еще нужно капнуть глубже? И стоит ли рассматривать фонды, которые предлагают банки? Или это все реклама для «пиара» фонда?
Я бы выбирал из фондов, копирующих индекс. То есть, пассивных. И не смотрел бы в сторону фондов, использующих активные стратегии.
Активные – это когда управляющий фондом ищет акции/облигации, которые могут быть интересны. При такой активной стратегии есть риск ошибки управляющего. И при повторении ошибок стратегия покажет в итоге минус, то есть, сольется.
При выборе фонда лучше брать пассивные фонды, которые копируют индекс.
У нас индексов мало, но составить портфель можно.
Читаете описание фонда. Если фонд копирует индекс от биржи, то норм. Если фонд работает по стратегии Управляющей компании – это Фонд активного управления.
Также важно отметить, что некоторые УК чтобы запутать нас выпускают свои индексы, которые просто работают по активной стратегии, а фонд копирует этот их индекс. Вроде бы фонд пассивный, но по сути – активный. Поэтому важно читать описание фонда.
Банки чаще рекламируют либо свои фонды активных стратегий, либо фонды, копирующие их «активные индексы».
Почему рекламируют не пассивные фонды?
Потому что комиссии активных фондов – основной доход УК, входящих а группу компаний банка.
Как выбрать фонд?
В книге «Энциклопедия начинающего инвестора» я описываю алгоритм.
Приведу кратко:
1. Пассивный фонд.
2. Крупная УК.
3. Высокая капитализация фонда.
4. Минимальное отклонение от индекса.
5. Наибольший срок существования фонда (при прочих равных, сравнивая несколько одинаковых фондов).
6. Низкие комиссии УК.
Про комиссии
Последний пункт, в принципе, можно опустить, так как у фондов пассивного управления комиссии всегда небольшие.
А фонды активного управления мы и не рассматриваем. У пассивного фонда важно, насколько «близка» динамика фонда и динамика индекса.
• У пассивных фондов комиссии небольшие, так как копирование индекса – это автоматический и простой в исполнении процесс.
• У активных фондов комиссии большие, так как поддержание активной стратегии – это работа управляющего, аналитиков и риск-менеджеров, то есть, содержание большой команды.
Остались вопросы? Задавайте в комментариях
1 минута
14 мая