1381 подписчик
❗️ #погашение #облигации #магнит
💰 Магнит вернул долг в "Бородатую копилку"
Сегодня в портфеле сработал короткий выпуск Магнит БО-005Р-01 (RU000A10ANZ8). Магнит 005Р-01 официально всё.
В "БК" упал номинал и финальный купон. Кейс закрыт, освободившийся кэш просит работы, а оставлять его просто так под инфляцию - не наш путь.
Бумага честно отработала свой год и три месяца с момента размещения.
По счёту прилетело:
- Погашение номинала: 6 000 руб.
- Финальный купон: 106,02 руб.
Эмитент топовый, рейтинг AAA. Никаких сюрпризов, никаких нервов. Как говорится, спасибо, до свидания. Теперь главный вопрос: куда переложить эти 6к, чтобы они продолжили работать?
На столе сейчас три варианта:
1. Озон МКПАО-001Р-02
Срок 2,5 года, ежемесячный купон. Но это флоатер (КС + 2,75%) и только для квалов.
Громкое имя, мощный рост, но доходность там не самая высокая, да и риски агрессивной экспансии всегда нужно держать в уме.
2. ЛСР-002Р-01
Купон до 16,5% ежемесячно, срок 3 года, рейтинг А. Звучит неплохо, но есть нюансы.
Во-первых, амортизация с апреля 2028 (по 30%, 30%, 40% в последние купоны).
Во-вторых, застройщик. Сектор сейчас под давлением: ипотека сжимается, продажи буксуют.
Доходность к погашению около 17,8%, но премии за риск девелопера почти нет. На фоне Глоракса с YTM 20%+ и Брусники с 23%+ выпуск выглядит бледно.
3. МЕДСКАН-001P-02 ✅
Мой фаворит из этой тройки. Купон до 16,2% ежемесячно, доходность к погашению до 17,5%, срок 2 года 1 месяц, рейтинг А.
Почему именно Медскан? Медицина - это защитный сектор. Люди могут отложить покупку нового гаджета или ремонт, но на здоровье не экономят даже в турбулентные времена (в основном).
Плюс частные клиники сейчас на подъеме, а доходность тут выглядит поинтереснее, чем у того же Озона. Бизнес-модель прозрачная, сектор понятный, потенциал хороший.
🔎 Почему мне зашёл именно он:
- Без амортизации и без оферты, всё чисто.
- Срок короткий, процентный риск меньше.
- 50% компании у Росатома, что серьёзно снижает шансы на дефолт.
- Сектор частной медицины растёт, выручка +16% г/г.
- Ежемесячные купоны для реинвеста.
Минусы тоже есть, будем честны. У Медскана высокая долговая нагрузка и пока убыток по чистой прибыли. Поэтому думаю брать небольшой долей, как и любого нового эмитента в портфеле.
📅 Сбор заявок 22 апреля, размещение 28 апреля. Купон в финальной книге могут укатать ниже 16,2%, такое сейчас почти всегда. Если опустят ниже 15,5%, будем думать заново.
Но решать вам, участвуйте в голосовании ниже!
📊 Что выбрать:
1️⃣ Озон МКПАО-001Р-02 (флоатер КС+2,75%, только для квалов).
2️⃣ ЛСР 002Р-01 (купон до 16,5%, срок 3 года, амортизация с 2028).
3️⃣ МЕДСКАН-001P-02 - участие в размещении (купон до 16,2%, срок 2 года 1 мес).
4️⃣ МЕДСКАН-001P-02 - покупка уже после размещения, 28 апреля.
5️⃣ Другое (свой вариант пишите в комментариях).
Если эти варианты не нравятся пишите ваши в комментариях.
2 минуты
21 апреля