5 подписчиков
❗️Ближний Восток: эскалация выходит за рамки
США и Израиль нанесли удары по Ирану. Иран ответил баллистическими ракетами одновременно по пяти направлениям: Израиль, Бахрейн, ОАЭ, Катар, Кувейт.
Это уже не локальный конфликт. Весь Персидский залив в зоне поражения.
Ключевые факты:
— Поражено более 30 объектов в Иране: Тегеран, Исфахан, Кум, Керманшах
— Иран нанёс ракетные удары по 5 странам региона, включая базы США
— Хуситы возобновили атаки на судоходство в поддержку Тегерана
— Brent +6% и продолжает расти
— Ормузский пролив — 20% мирового нефтяного экспорта — под прямой угрозой
📌 Caesar View
Эскалация вышла на новый уровень. Разбираем по слоям.
Нефть и бюджет. Рост Brent напрямую поддерживает доходы российского бюджета и переоценку золотовалютных резервов. Золото ЦБ дорожает без единого действия регулятора.
Украинский трек. Ресурсный фокус США смещается — Трамп уже обозначил приоритет. Затяжная кампания на Ближнем Востоке объективно усиливает давление на Киев в сторону переговоров.
Курс доллара и валютные облигации. Здесь два вектора тянут в разные стороны. Нефть вверх — рубль формально поддержан. Но глобальный risk-off — доллар крепнет ко всем валютам. Исторически при резких геополитических шоках побеждает второй сценарий: доллар растёт, рубль слабеет. Для позиций в валютных облигациях это позитив по рублёвой переоценке. Держим.
Два сценария, за которыми следим:
Сценарий 1 — управляемая эскалация. Ормуз работает. Нефть $90–100, сырьевые активы в плюсе, валютные позиции переоцениваются вверх.
Сценарий 2 — закрытие Ормуза. Нефть $100+, глобальный инфляционный шок, волатильность во всех классах активов. Валютные облигации в этом сценарии — защитный актив.
Сегодняшние удары по пяти странам одновременно — сигнал, что Тегеран не ищет деэскалации. Главный триггер — Ормуз. Он определит масштаб переоценки.
Рынок перекраивается не на биржах. Он перекраивается на картах.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией
1 минута
28 февраля