ФОМО по золоту: Почему дисциплина важнее упущенной прибыли

Мы полностью вышли из золота в конце 2025 года, когда цена была в диапазоне $4200–$4500. Сейчас, когда на табло $5200, я, конечно испытываю легкое чувство упущенной выгоды, а сегодня получил вопрос от клиента нашего FO:

«Никита, здравствуйте. Подскажите не поменялось ли у нас отношение к золоту / серебру и его отсутствию в портфеле? А то меня очень сильно одолевает FOMO, но знаю, что Ваш сбалансированный ответ поможет мне от него избавиться )»

Нюанс в том, что менять мнение об активе только потому, что он вырос в цене — это самое неэффективное, что можно делать на рынке. Золото — актив довольно простой для оценки. У него нет выручки, прибыли или команды CEO, которая может совершить технологический прорыв. Его стоимость определяется понятными макроэкономическими метриками.

На Sponsr я уже давал подробные расчеты. Справедливая оценка золота сейчас находится в диапазоне $2800–$3200. Это результат анализа десятка моделей: от инфляционной составляющей и динамики денежной массы M2 до поправок на текущую ДКП.

Когда актив улетает так далеко от своей фундаментальной оценки, из него нужно выходить. В золоте не может произойти ничего «неожиданно позитивного», что оправдало бы цену в $5200. Оно не платит дивидендов, оно просто лежит и жрет комиссии. Единственное, что сейчас ждет покупателей по текущим ценам — это перспектива засесть в «защитном» активе на пяток другой лет.

Забавно наблюдать, как агрессивно сейчас в головы закладывают мысль, что золото — это защитный актив. Мол, мир нестабилен, всё рушится, поэтому оно растет. Но давайте посмотрим на факты: индекс акций Южной Кореи вырос почти так же, как и золото. Индекс Канады тоже показывает отличные результаты, при этом там платят дивиденды. Они тоже защитные? А вы вообще знали, что эти индексы так выросли?😊 hwww.tradingview.com/...kl8(Южная Корея) Золото — это просто обычный актив со своими циклами, а не магический щит.

Я понимаю, что сейчас происходит в головах у большинства. Со всех сторон давят заголовками: Гренландия, Иран, Венесуэла, Украина крах пузыря ИИ, крах мирового порядка. Главный «ужастик» начала 2026-го — Япония, которая якобы вот-вот продаст все свои трежерис и обвалит госдолг США. И что нет лучшего спасения, чем золото.

Заметьте: в 2023 году, когда золото было объективно дешевым и очевидным для покупки, о нем почти никто не говорил (вы покупали его тогда, когда я об этом писал, а?). Зато сейчас, каждый день про новый хай, рекорды и защиту. Про биткоин при этом все уже забыли и в очередной раз его похоронили. Именно так большинство и теряет деньги: покупают страх, когда он стоит максимально дорого.

Я не расстраиваюсь из-за упущенных 20% (упущенных ли?). У нас есть альтернативы (ht.me/...365 понятной доходностью и меньшими рисками. В конечном счете, только следование заранее прописанному плану уберегает от ошибок. Если плана нет — вы будете вечно бегать за уходящими поездами, покупая на эмоциях и продавая на панике. План — это то, что позволяет сохранять холодную голову, когда рынок ведет себя иррационально. Ну и еще правильный человек, которому можно написать и он сохранит Ваши нервы, время и деньги. И выбор за Вами, как понимаете.

полезные материалы (htt.me/...173нига и курс (htt.me/...gleналитический проект (htsponsr.ru/...ustуправление капиталом (htt.me/...255личный финансовый план (htt.me/...208

2 минуты

2 дня назад