5 подписчиков

Hard Skills: механика «пилы» - управление капиталом через рыночные циклы

Подход коллег из NZT Rusfond к работе с акциями РФ формализует логику, которая обеспечила альфу портфелю Caesar Capital в прошлом году. Это работа не с прогнозами, а со статистическими диапазонами движения индекса.

Ключевые факты:

— колебания в пределах ~10% — рыночный шум

— коррекции на 13–20% — регулярные события (2–3 раза в год)

— просадки на 28–33% — редкие, но статистически повторяющиеся циклы

— экстремальные обвалы требуют наличия ликвидности, а не использования плеч

Интерпретация:

Рынок большую часть времени движется в повторяющихся амплитудах. Покупка на статистически значимых откатах без попыток интерпретировать новостной фон — рабочая модель в условиях высокой волатильности. Агрегация хаотичных движений позволяет превратить их в систему.

Caesar View:

Рынок в 2025 году чётко подтвердил эту логику. Статистически оправданные окна для входа в акции: начало апреля, середина июля, конец октября и локальное value-окно в конце ноября.

Позиция: работа внутри диапазонов приоритетнее наращивания риска.

Работа внутри «пилы» без попытки угадать события позволила получить доходность выше рынка, несмотря на доминирование облигаций как класса активов. Это не отменяет роль бондов, но подтверждает: акции остаются инструментом генерации альфы при дисциплине и опоре на цифры, а не на шум.

Ссылка на источник.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#CaesarCapital #FamilyOffice #Аналитика #Caesar_HardSkills

1 минута

28 января