1516 подписчиков
Формула Дюпона: как из одного уравнения формируется финансовая стратегия бизнеса
⠀
Как собственнику оценить эффективность бизнеса? В этом нам поможет рентабельность собственного капитала (ROE).
⠀
ROE = Прибыль (дивиденды) / собственный капитал
Важно, считать этот показатель в двух разрезах:
— эффективность операционной модели бизнеса = сколько прибыли генерит бизнес,
— и реальная доходность для собственника — сколько дивидендов бизнес может выплачивать.
⠀
Чтобы понять от чего зависит ROE в начале 20-го века экономистами корпорации
DuPont была разработана формула, которая раскладывает коэффициент
ROE на факторы, от которых зависит результат. Сейчас этой формулой пользуются все финансисты, и она имеет название «формула Дюпона».
⠀
Уравнение Дюпона
ROE = Чистая прибыль/Выручка Выручка/Активы Активы/Собственный капитал
⠀
ЧП/В — показывает чистую рентабельность периода.
⠀
В/А — это оборачиваемость, на сколько быстро активы превращаются в деньги.
⠀
А/СК — говорит, какая часть бизнеса зафондирована за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных.
⠀
И если посмотреть на эту формулу, то становится понятно, куда прикладывать усилия, чтобы повышать ROE.
⠀
А если ROE поменялся, то уравнение Дюпона поможет ответить на вопрос, почему это произошло и какие конкретно факторы повлияли.
⠀
Роли предпринимателя в бизнесе или как управлять ROE
⠀
Итак, поскольку Формула Дюпона раскладывает ROE на факторы, она также позволяет увидеть, что каждый предприниматель в бизнесе выполняет, по сути, три роли.
⠀
ОПЕРАЦИОННЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ
Отвечает за то, сколько прибыли зарабатывается в каждом рубле выручки. Основная задача в этой роли — увеличивать доходы и снижать расходы, чтобы чистая прибыль росла.
⠀
УПРАВЛЯЮЩИЙ
Это про то, на сколько правильно вы выбираете активы, в которые стоит вложить ваш капитал.
⠀
ФИНАНСИСТ
Сколько прибыли вы зарабатываете за счёт того, что правильно пользуетесь заёмным капиталом. Например, отсрочками поставщиков. К слову, именно в этой роли крупный бизнес зарабатывает максимальную доходность.
⠀
Чтобы узнать больше об управлении финансами в бизнесе и прикладных инструментах повышения эффективности — начните с книги Ирины Екимовских «Считай и богатей. Финансовые аксиомы предпринимателя».
⠀
Купить книгу можно по ссылке: https://clck.ru/3QuRkG
1 минута
19 декабря