958 подписчиков
Оценка рентабельности компании
ROE. Return On Equity = Чистая прибыль / Собственный капитал.
Выражается в процентах. Показывает эффективность использования акционерного капитала компанией. ROE отражает сколько чистой прибыли приносит компания на вложенный капитал.
Показатель ROE можно расценивать, как ставку, под которую в компании работают вложенные денежные средства акционеров. Так при рентабельности капитала 20% - на каждый вложенный доллар/рубль компания генерирует 20 центов/копеек чистой прибыли. Показатель можно сравнивать со ставкой по депозитам или ОФЗ. Если бизнес приносит собственникам доходность ниже депозитов - напрашивается вопрос "зачем такой бизнес".
>15% - хорошо,
10%-15% - нормально,
0-10% - удовлетворительно,
<0% - плохо
ROA. Return On Assets = Чистая прибыль / Активы. Выражается в процентах. Показатель отражает
эффективность использования активов компании для получения прибыли. В отличие от ROE, рентабельность активов учитывает не только акционерный капитал, но и заемные средства компании. Таким образом, чем больше компания имеет заемных средств, тем больше разница
между ROE и ROA. При анализе полезно отслеживать исторические данные рентабельности активов и динамику их изменения. Улучшение показателя говорит о повышении эффективности использвания активов преприятия. Т.е. с тем же оборудованием и ресурсами предприятие сделало большую прибыль.
ROS. Return On Sales = EBIT / Выручка. Выражается в процентах. Рентабельность продаж (ROS)
отражает процент содержания прибыли (до налогов и процентов) в выручке компании. Чем выше
коэффициент рентабельности продаж, тем эффективнее компания. Часто путают показатели ROS и Operating margin. Есть ключевое отличие, в рентабельности продаж (ROS) в числителе используется показатель EBIT, вместо операционной прибыли. Зависит от отрасли. Для розницы > 4% уже отличный показатель, для производства 15-20% хороший показатель, для сферы услуг нормальная рентабельность продаж 20-30%. Но все сугубо индивидуально. Поэтому также стоит смотреть на относительную динамика показателя. Если есть данные по конкурентам - можно сопоставлять.
1 минута
26 ноября 2025