958 подписчиков
Как знание справедливого P/E сделает вас богаче?
P/E (Price/Earnings, цена/прибыль) – за сколько лет компания окупит свою стоимость при текущей прибыли.
P/E = Капитализация компании / Чистая прибыль
Для компаний стоимости и компаний роста приемлемое значение этого показателя будет различным. Лучше, если показатель P/E меньше 5.
Почему именно 5?
Чтобы определить дорогая компания или дешёвая нам нужно посмотреть макропоказатели:
1. Доходность 10-летних облигаций ОФЗ (сейчас 14,835%)
2. Добавляем премию за риск – для России 7% получаем 22% - целевая норма доходности для дивидендной компании.
3. Рассчитываем срок окупаемости наших инвестиций 4,54 года (100%/22%).
Вот такой надо искать P/E.
Но не смотрите на мультипликатор P/E в отрыве от других показателей. Обязательно смотрите на показание выручки, операционной прибыли и чистой прибыли в динамике за несколько лет.
Также не забывайте оценить задолженность компании.
Все данные есть на сервисе Smartlab в разделе фундаментальный анализ. Бесплатно.
Как нам прикинуть "справедливую" стоимость акции?
1. Берём среднее историческое значение P/E для компании за несколько лет (5-10)
2. Умножаем это значение на прогнозируемую чистую прибыль за 2026год (в приложении брокера есть данные)
3. Делим это значение на количество акций - получим грубую оценку недооценена или переоценена компания на рынке.
1 минута
2 декабря 2025