13 подписчиков
Эра Новой войны: "Вперед, на дно!".
Мировая экономика 150 лет двигалась по колее циклов: подъем, перегрев, спад, восстановление. Черный понедельник 1987-го и обрушение 2008-го заканчивался одним и тем же: увеличением долга, новым импульсом и выходом на восходящую траекторию. Но долга превышающего 350% ВВП, такого уровня кредитов человечество еще не видело. Прошлые кризисы решались за счет будущего; сегодня будущее уже заложено в прошлом. Отображается это так: добавления $17 трлн кредитов хватило на то, чтобы реальная покупательная способность осталась на уровне 2019-го.
Сейчас золотой миллиард потребляет ~50% мировых энергоресурсов, ~57% всех промышленных товаров, 68% электроники. Для развивающихся стран экспорт на их рынки - основа. В 2024 году Китай впервые за 30 лет сократил свое производство. Падение на 2,1% довольно четко коррелирует с цифрами идущего спада в ЕС.
Страны-экспортеры ресурсов и товаров, построившие инфраструктуру и экономику под постоянно растущий и высокий спрос внезапно увидели впереди массивный тупик. При их модели, когда машина роста останавливается, она не просто замедляется - она начинает рассыпаться. Обороты падают, рабочая сила теряет доходы, собственный рынок - покупателей. И далее по спирали.
При том, что расходы на логистику, энергию, сырье, технологии - неотменяемые, а рост рисков и падение оборота ведет к повышению затрат, то себестоимость всего выпускаемого наоборот растет. Цена морских перевозок во время локдаунов выросла в 10 раз! Затем снизилась, но все равно втрое выше чем до кризиса. Так что, когда спрос у избранных стран пойдет вниз, производители не будут снижать цены - они просто не выживут. Так что начнется парадоксальная фаза: дефляция спроса при инфляции издержек. Только это не привычный кризис перепроизводства, а системный коллапс текущей модели потребления.
Что произойдет, когда спрос на "избыточные" товары упадет на 50%? Можно попробовать посчитать по метрике т.н. ловушки среднего дохода. Это показатель среднего уровня подушевого дохода в развивающихся странах. Достигнув которого их рост замедляется а затем выходит на плато: ниша в глобальной экономике найдена и освоена. Например, в РФ зарплаты около $750-790 уже 20 лет. В такой схеме внутренние доходы упадут пропорционально роли торгового баланса. Для кого-то на 10-15%, для других на 40-50%.
Можно сделать умозрительное предположение. Финальное оформление глобализма шло в 1990-е и в завершилось к 2007-му. Любая страна может откатить себя на 15-25 лет назад, посмотреть как жилось в ту эпоху и представить возврат туда.
С историческими параллелями сложнее. Нечто подобное происходило во время Великой депрессии 1930-х. Тогда торговля у США сократилась на 66%, производство на 40%. С безработицей в 25% и с общим голодом боролись созданием трудовых армий, за еду строивших автобаны.
Когда развалился соцблок, РФ в 1990-х потеряла половину производств. Люди тоже выживали как могли: нищета, разруха, криминал. Но тогда рядом был процветающий Запад, дающий ориентиры и твердую валюту через импорт-экспорт. А еще перемены в стране включали надежду.
Что делать сейчас? Попытки экстренно строить автаркии сильно запоздали. Штаты взяли курс на реиндустриализацию. Но дублирование азиатских заводов - это тупик. В принятой экономической модели они заведомые банкроты. Почему? АвтоВАЗ вышел на автономию, повысив ценники на выпускаемые машины вдвое за 4 года. И это наиболее позитивный сценарий, мало кому в мире посильный. Главный же аттрактор для всех остальных будет включать рост цен и расширение бедных слоев, где в разряд избыточного будет попадать почти все, кроме еды. Девяностые везде!
В мрачной картине есть скрытый оптимизм. Не в том, что кризиса не будет - он неизбежен. А в том, что подобный катализатор помогает свернуть с магистрали потребления на дорогу адаптации. Ускорить переход на шестой технологический уклад, с более сбалансированными и экономичными моделями.
#кризис #экономика #потребление #будущее #рецессия
3 минуты
28 июля 2025