38 подписчиков
Возможно ли распознать потенциальный дефолт по облигациям?
Из-за высокой ключевой ставки - облигации стали очень популярным инструментом (я снимал большую лекцию про этот инструмент), но многих инвесторов пугает вероятность дефолтов и потери средств.
Давайте разберем 5 пунктов, на что можно смотреть, чтобы понимать вероятность дефолта:
1️⃣ Снижение кредитного рейтинга
Т.е. планомерное, а не разовое понижение на 1 ступень
2️⃣ Снижение показателей отчетности (также можно смотреть тенденцию на горизонте нескольких кварталов / лет )
3️⃣ Негативный новостной фон (суды, просрочки выплат сотрудникам, обыски, блокировки счетов)
4️⃣Были ли в истории техдефолты / дефолты
5️⃣Запрашивают ли спосок держателей облигаций
Если компания никогда не запрашивала список лиц, то можно предположить, что при запросе менеджмент может продумывать структуру вероятной реструктуризации долга и вынос этого вопроса на голосование - и для этого им нужно понимать - кто у них держатели
(Бывает так, что компании регулярно запрашивают - но это другое)
✍🏻 Важно понимать, что эти пункты не дают 100% гарантии дефолта, но особенно если их сразу несколько, то нужно призадуматься над покупкой бумаги.
#облигации #дефолт
Около минуты
20 мая 2025