Здравствуйте, друзья! Давно ничего не писал, но ситуация на рынке меняется, а мне, конечно, есть, что сказать 👌🏻
▫️Что я думаю по рынку?
В декабре придут огромные продажи замещенных еврооблигаций Минфина. Когда рынок увидит, что можно в долларах в ликвидных инструментах получать 12% годовых по государственным обязательствам, думаю попадает и рынок офз и рынок акций. Так что ни одной ликвидной акции у меня давно нет, только третий эшелон с понятными идеями для роста.
▫️Что я думаю насчет ставки ЦБ?
Я уже говорил, что ставки будут расти еще долго, поэтому новое значение удивления не вызвало. Мне интереснее, почему никто не говорит про вероятность ставки в 30% в следующем году.
Я не утверждаю, что мы ее обязательно увидим. Но, если курс правительства «задушить инфляцию старыми методами подавления спроса» будет продолжен, то и 30% мы увидим.
Проблемы на стороне предложения останутся, их высокая ставка не решает. От высокой ставки дефицит на рынке труда не исчезнет и платежи за импорт не наладятся.
А спрос у нас в основном зависит от бюджета, финансирование СВО тоже не зависит от ставки. Так что инфляция быстро побеждена не будет.
Поэтому, если других инструментов, кроме ставки, нет, и ЦБ находит поддержку у первого лица, то ставка 30% тоже возможна.
Что вы думаете по этому поводу? Дорастет ставка до 30%? Делитесь в комментариях 👇🏻
1 минута
28 октября 2024