1432 подписчика
📊 Оценка инвестиций во флиппинг: реальный кейс из практики
🏢 Недавно ко мне в рамках консультации обратился инвестор, рассматривающий предложение по вложению средств во флиппинг апартаментов и квартир в сданных в эксплуатацию новостройках бизнес- и премиум-класса в Москве. Инициатор проекта представил результаты 10 предыдущих сделок:
🏙️ Портфолио инициатора:
• 3 сделки с доходностью для инвестора выше 30% годовых (первые проекты, растущий рынок 2020-начала 2022). Средний срок: 6 месяцев.
• 3 сделки с доходностью для инвестора, стремящейся к 18% годовых (стагнация рынка, 2022-начало 2023). Средний срок: 8-9 месяцев.
• 4 сделки с доходностью для инвестора, стремящейся к 20% годовых (недавние проекты). Средний срок: 8 месяцев.
💼 Важно: указана чистая доходность для инвестора, за вычетом вознаграждений инициатора, комиссий и т.д.
❓ Инвестор задал мне два ключевых вопроса:
1. Как оценить результаты инициатора?
2. Стоит ли инвестировать во флиппинг сейчас?
💡 Для ответа на первый вопрос я предложил использовать концепцию Expected Value (EV) или ожидаемого значения.
🧮 Что такое Expected Value?
EV – это среднее значение случайной величины, ожидаемое при многократном повторении эксперимента. В инвестициях EV помогает оценить потенциальную доходность с учетом вероятности различных исходов.
📊 Формула: EV = Σ (вероятность исхода × значение исхода)
🔍 Применение EV в нашем случае позволяет:
1. Оценить среднюю ожидаемую доходность проектов инициатора
2. Учесть изменения рыночных условий и рост опыта инициатора
3. Сравнить потенциальную доходность с другими инвестиционными возможностями
📝 В следующем посте я расскажу, как EV был применен к этому кейсу и какие выводы были сделаны. Продолжение следует...
1 минута
11 октября 2024