51 подписчик
Что такое фандинг и для чего он нужен?
Фандинг (funding rate) — это механизм, используемый на рынках бессрочных контрактов (perpetual futures), чтобы сбалансировать цены между фьючерсами и спотовым рынком. Бессрочные контракты, в отличие от традиционных фьючерсов, не имеют даты истечения. Поэтому фандинг применяется для поддержания их цен близкими к спотовым. Он представляет собой периодические платежи между трейдерами, в зависимости от направления их позиций (лонг или шорт) и ставки фандинга.
Фандинг был создан на криптовалютной бирже BitMEX и с тех пор стал стандартом на многих платформах, таких как Binance, Bybit и OKX. Механизм появился для того, чтобы избежать сильных расхождений между ценой бессрочных контрактов и спотовым рынком, что создает более честные условия для участников.
Как работает фандинг?
Фандинг вычисляется на основе разницы между ценой бессрочного контракта и ценой базового актива на спотовом рынке. Если цена контракта выше спотовой, ставка фандинга будет положительной, и трейдеры с длинными позициями (лонгами) платят трейдерам с короткими позициями (шортами). Если цена контракта ниже спотовой, ставка фандинга будет отрицательной, и трейдеры с шортами платят лонгистам.
Фандинг выплачивается периодически, как правило, раз в 8 часов, хотя это может зависеть от биржи.
Стратегии работы с фандингом
1️⃣Арбитраж фандинга. Трейдеры могут зарабатывать на арбитраже между разными биржами, на которых ставка фандинга может существенно отличаться. Для этого они открывают противоположные позиции (лонг на одной бирже и шорт на другой), получая разницу в ставках.
2️⃣Долгосрочные лонги и шорты. Трейдеры, открывающие позиции на долгий срок, могут использовать фандинг как дополнительный источник прибыли или учитывать его как возможную стоимость. Например, при высокой положительной ставке фандинга долгосрочные шорты могут приносить пассивный доход за счет получения платежей от лонгистов.
3️⃣Торговля на ожиданиях фандинга. Трейдеры могут открывать позиции, основываясь на том, что фандинг резко изменится в будущем. Например, если фандинг долгое время был высоким и внезапно упал, это может сигнализировать о возможной смене тренда, что дает шанс открыть прибыльную позицию.
Риски фандинга
‼️Высокие издержки при удержании позиций. Положительный фандинг может привести к значительным потерям для трейдеров, удерживающих лонги в течение длительного времени. Например, если ставка фандинга 0,1% за 8 часов, это составит около 0,3% за день, что на длинной дистанции может сильно уменьшить прибыль.
‼️Непредсказуемость фандинга. Ставки фандинга могут сильно колебаться в зависимости от настроений на рынке. В моменты высокой волатильности ставки могут быстро стать слишком дорогими или неожиданно выгодными для одной из сторон, что приведет к изменению открытых позиций и ликвидациям.
‼️Манипуляции рынком. В периоды высокой волатильности крупные игроки могут искусственно разгонять ставку фандинга, создавая давление на одну из сторон (лонги или шорты). Это может приводить к массовым ликвидациям и резким изменениям в стоимости актива.
Заключение
Фандинг — это важный инструмент на рынках бессрочных контрактов, который помогает поддерживать баланс между фьючерсами и спотовым рынком. Он предлагает трейдерам новые стратегии и возможности заработка, но требует тщательного анализа и управления рисками. Использование фандинга в трейдинге может быть полезным при понимании его механизмов, однако не стоит забывать о возможных убытках и манипуляциях.
➡️Торгую на 🔀BingX
2 минуты
1 октября 2024