71 подписчик
Эта модель также показывает поток капиталов в течение экономических фаз. Во время кредитной экспансии капитал перемещается вверх по перевернутой пирамиде в сторону активов с более высоким риском и меньшей ликвидностью. Инвесторы готовы брать на себя большие риски ради более высокой прибыли. По мере расширения пирамиды капитал многократно используется в качестве обеспечения. А в кризис капитал перемещается вниз по пирамиде в сторону активов с более низким риском, таких как облигации, наличные (скорее, псевдоналичные) деньги и золото. Эта модель не отражает всех особенностей работы финансовой системы, зато проста и наглядна.
Рухнет ли когда-нибудь эта пирамида? Она уже рушилась. Наиболее грандиозно это происходило в 2008 году. Однако, система выстояла благодаря вливанию денег центробанками. Скорее всего, это еще случится, и не раз. Произойдет ли полное обрушение пирамиды? Я думаю, вряд ли. А если произойдет, это будет один из величайших крахов в истории человечества. Я уверен, что в ФРС и прочих центробанках это понимают очень хорошо. И совсем отходить в сторону при наступлении каких-то крахов они не будут. Кроме того, даже во времена Великой депрессии, когда центробанки не принимали никаких серьезных мер против обрушения, пирамида, пусть не такая, а поменьше и попроще, в конце концов восстановилась. Восстановится и эта. Возможно даже, когда-нибудь она станет еще больше и сложнее.
1 минута
27 сентября 2024