1409 подписчиков
🏗️ За пределами Cap.Rate: финансовое моделирование институциональных инвесторов.
☝️В задаче использовался упрощенный подход оценки проекта, основанный на расчете Cap.Rate. Однако оценка эффективности подобных проектов всегда требует гораздо более сложного анализа.
🏗️Профессиональные инвесторы используют комплексные финансовые модели, учитывающие фактор времени. Эти модели отражают динамику денежных потоков на протяжении всего жизненного цикла проекта: от приобретения и осуществления улучшений до продажи объекта недвижимости (через 5-10-20 лет).
⛳Ключевым показателем в таких моделях часто выступает внутренняя норма доходности (IRR - Internal Rate of Return) или доходность проекта в % годовых. Этот показатель позволяет сравнивать проекты с разными сроками реализации и объемами инвестиций. Многие крупные проекты приобретаются в кредит, поэтому финансовые модели позволяют учесть влияние заёмного финансирования на годовую доходность.
🕹️Equity Multiple (коэффициент увеличения собственного капитала) - еще один показатель, популярный среди инвесторов. Он показывает, во сколько раз увеличится первоначальный капитал за время реализации проекта. И конечно, инвесторы смотрят на прибыль и NPV.
🧮 Профессиональные финансовые модели учитывают множество дополнительных факторов: этапность улучшений, индексацию арендной платы, изменение операционных расходов, налоговые аспекты и многое другое. Это позволяет создать более реалистичную картину проекта и оценить различные сценарии его развития.
⚠️ Где научиться создавать финансовые модели инвестиционных проектов?
🤓Любительский уровень (для частных инвесторов и девелоперов небольших проектов, для брокеров и консультантов): excel.atsogoev.com
🥸 Профессиональный уровень (для соискания должности финансового аналитика в девелоперской или инвестиционной компании)
1 минута
4 октября 2024