28 подписчиков

🗓Итоги недели: нефть поддержала российский рынок акций, первое за четыре года снижение ставки в США, биткоин для диверсификации портфеля

1️⃣ Нефть поддержала российский рынок акций

Котировки российских акций на текущей неделе преимущественно подросли на фоне позитивной тенденции на рынке нефти и ослабшего курса рубля. Сдерживающее влияние оказывал рост доходности на долговом рынке.

Индекс российских акций IMOEX прибавил около 4%, повысившись к этой минуте до отметки 2784 пункта. В разрезе отдельных бумаг отметим акции «Норникеля» (+8,5%) и «Магнита» (+14,3%).

2️⃣ В секторе ОФЗ, напротив, наблюдались упаднические настроения

Индекс RGBI снизился на 1,1%, обновив локальные минимумы. Доходность выпусков госбумаг, формирующих индексную корзину, на этой неделе составила уже 17,2% годовых (+46 б. п. с начала сентября), отражая растущие ожидания инвесторов в отношении очередного повышения ключевой ставки ЦБ РФ в октябре до 20% годовых (+100 б. п.).

3️⃣ Первое за четыре года снижение ставки в США

В среду ФРС США понизила ставку на 50 б. п. до уровня 4,75-5,25%. На пресс-конференции председатель Федрезерва Джером Пауэлл сообщил, что рынок труда сильно остыл, а инфляционные ожидания, как и сама инфляция, показывают сильное снижение. Так, по новому прогнозу, таргетируемый регулятором показатель инфляции (индекс PCE) в текущем году составит 2,3%, в следующем — 2,1%, а в 2026-м придет к целевым 2%.

Прогноз роста ВВП на текущий год снижен до 2,0% (июнь — 2,1%), на перспективу 2025-2026 годов оставлен без изменений — 2,0%; такой же рост ожидается в 2027 году, то есть все эти годы предполагается рост экономики выше долгосрочного тренда (1,8%).

Что касается риска рецессии, то на пресс-конференции Пауэлл сказал, что не видит в экономике признаков повышения вероятности рецессии.

Понижение ставок вместе со снижением риска рецессии должно поддержать американский рынок в краткосрочной перспективе.

4️⃣ Доля Индии в ключевом индексе MSCI больше, чем Китая

Индия впервые обогнала Китай в ключевом индексе акций MSCI Investable Market Indexes (охватывает все инвестиционные ценные бумаги с большой, средней и малой капитализацией) благодаря бурному развитию экономики и, как следствие, привлечению капитала.

По данным Morgan Stanley, вес Индии в MSCI Investable Market Indexes вырос до 2,35%, тогда как вес Китая составил 2,24%.

На данный момент КНР не находит поддержки со стороны инвесторов. По данным сентябрьского опроса Bank of America, сейчас проявляется рекордный за три года наблюдений пессимизм по отношению к китайской экономике со стороны мировых управляющих.

5️⃣ Биткоин для диверсификации портфеля

Компания BlackRock выпустила доклад о биткоине. В нем говорится, что в период геополитической напряженности и обеспокоенности состоянием государственного долга и дефицита бюджета в США биткоин можно рассматривать как инструмент диверсификации портфеля, особенно учитывая невысокую корреляцию между биткоином и индексом S&P 500 в среднесрочной перспективе.

Так, по данным BlackRock, шестимесячная скользящая корреляция между биткоином и золотом с индексом S&P 500 на основе еженедельных данных с 1 января 2015 года по 31 июля 2024-го в среднем составляла 0,2 и 0,1 соответственно.

#ИтогиНедели

🏦@wealth_iqs

2 минуты

20 сентября 2024