39 подписчиков
Херштаттский риск - риск связанный с расчетами. Принято считать что этот риск, исключительно риск рынка Форекс. Это не совсем так. Но сейчас не об этом.
Свое название он получил по названию банка Германии. В 1974 году банк закоыли в один день, но у него остались обязательства на 200 млн тугриков))). В итоге, за 3 дня эффективность рынка снизилась и по цепочке волна неплатежей дошла до США. Эффективность рынка снизилась на 60 процентов. И понятно, что многие были немного расстроены))). Кстати банк CLS и решает эту проблему, а не только, как принято думать, проблему ликвидности и эффетивности связанную с часовыми поясами и режимами работы финансовых учреждений. По сути, CLS банк это не только центр платежной системы валютного рынка, это подобие страхового фонда на один из таких случаев, описанных мной выше.
А вот сама природа Херштаттского риска - это как раз часовые пояса. Продолжительность расчетов по сделкам Форекс - от 1 до 2 дней, именно из за часовых поясов.
Сам же риск расчетов на Форексе (он же #Херштаттский_риск ) обусловлен двумя состовляющими.
Первый это риск отсутствия ликвидности (в случае ее отсутствия ее предоставляет сам банк CLS, что тоже под вопросом, потому что ему проще пульнуть цену туда, где ликвидность предоставится) и кредитный риск. Риск невозможности выполнения обязательств (что тоже так себе аргумент в наше время, потому что маржа в банковской сфере так же присутствует как инструмент минимизации риска)
Короче. Мне просто понравилось это словосочетание)))
1 минута
6 сентября 2024