3549 подписчиков
Самый большой обвал волатильности в истории.
Когда речь идет о волатильности, нет более подходящего выражения, чем «То, что растёт, обязательно упадёт». За последние 10 лет мы стали свидетелями того, как участники рынка всё быстрее переходят от состояния паники к состоянию спокойствия, а за последние 9 торговых дней мы увидели самый большой обвал волатильности в истории. $VIX снизился на 62% (с 38,57 до 14,80 на момент закрытия торгов в понедельник).
Является ли крах $VIX плохим предзнаменованием для фондовых рынков? Похоже, что нет. После самых больших спадов $VIX в прошлом индекс S&P 500 был выше 1 год спустя в 100% случаев со средней общей доходностью +14,3%.
Быстрое снижение волатильности уже стало трамплином для акций. $SPX вырос на 8,5% по сравнению с минимумом 05.08 и теперь находится всего в 2% от нового исторического максимума.
На отметке 5554 индекс S&P 500 теперь выше всех целевых прогнозов на конец 2024 г. от стратегов Уолл-стрит и на 14% выше среднего целевого показателя (4861).
Ряд "огненных" акций резко отскочили от панических минимумов 5 августа, во главе с $NVDA с ростом на 37%. Японский индекс Nikkei 225, который пережил рекордный 2-дневный обвал (-17,5%), уже отскочил на 22% от своего минимума.
А что насчёт прекращения «керри-трейд», которое и стало непосредственной причиной этой летней распродажи? Возможно всё уже закончилось. Спекулянты перешли от рекордной чистой короткой позиции по японской иене месяц назад (-184 тыс. контрактов) к чистой длинной позиции сегодня (+23 тыс. контрактов). (Источник: @CharlieBilello)
1 минута
20 августа 2024