9 подписчиков
Итоговый вывод по Северстали 💿
2 квартал подряд Северсталь предоставляет нейтральные результаты. Снижение прибыли связано с ростом себестоимости, расходами на логистику и ремонтом доменной печи.
Результаты второго полугодия будут сопоставимыми.
❗️❗️Вообще, для Северстали более важный показатель – FCF. До 2026 года из-за обширной инвестпрограммы он будет под сильным давлением, соответственно, и дивиденды тоже.
Взгляд на сталелитейный сектор на ближайшее время остается сдержанным + предпосылок для роста спроса или сильной девальвации нет.
Северсталь сохраняет инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе (прямо долгосрочно). Это самый эффективный металлург в секторе.
👉 НО В ближайшие 2 года фокус компании будет на инвестпрограмме, которая после даст выхлоп. Среднесрочных драйверов для роста нет.
За 10 лет бумага показала около 817% полной доходности (с учетом дивидендов) или 24,806% в год.
Последний отчет: 22 июля 2024
Итоговый анализ: Акции недооценены на 6,5%.
Итоговая справедливая цена: 1340₽
Рыночная цена: 1258₽
Телеграмм: https://t.me/investing_earn
Около минуты
28 августа 2024