История подсказывает, что распродажа в эти выходные - это возможность для покупки.

За последние несколько дней мировые рынки капитала обрушились в унисон. Вчера NIKKEI показал худший день с 1987 года, фондовые рынки США дрожат, индекс волатильности VIX вырос на 100%, а BTC упал на 20%.

Если вы похожи на большинство криптоинвесторов, вы испытываете жестокую смену эмоций, включая страх и отчаяние. Для многих самая сильная эмоция - это гнев. Я думал, что криптовалюта должна была стать хеджем от глобальной неопределенности!? Что случилось?

Я тоже испытываю эти эмоции. Но я чувствую и кое-что другое - то, что родилось благодаря 7 с лишним годам постоянного управления деньгами в криптовалюте: Возможность. Потому что я уже видел это кино.

Последний раз мировые рынки капитала так падали 12 марта 2020 года - в день, когда мир понял, что Covid - это большое дело. Если вы запомнили этот день, позвольте мне напомнить вам: Это был хаос.

Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 2 353 пункта, что стало худшим днем с 1987 года; акции технологических компаний находились в свободном падении; сырьевые товары рухнули. Мы все думали, что мировой экономике придет конец, и не без оснований: На следующее утро президент объявил чрезвычайное положение.

Среди всех активов хуже всего пришлось биткоину, который упал на 37% с $7,911 до $4,971. Это было потрясающе. Мы уничтожили годовой доход за 24 часа. Честно говоря, казалось, что мы никогда не восстановимся. Предсказуемо, СМИ заявили, что биткоин потерпел неудачу в качестве хеджевого актива.

Но 12 марта 2020 года не было времени для паники. Это была лучшая возможность для покупки биткоина за последнее десятилетие.

Оглядываясь назад, легко понять, почему. Из-за Ковида в биткоине ничего принципиально не изменилось. Максимальное количество биткоинов, которое могло существовать (21 миллион), было таким же 11 марта, как и 12 марта. 11 марта вам не нужно было полагаться на какой-либо банк, правительство или компанию, чтобы хранить богатство в биткойне, и 12 марта это было по-прежнему так.

В то же время Covid усилил причины долгосрочного роста биткоина. Он показал нам, что центральные банки будут спасать экономику при первых признаках проблем. Он продемонстрировал ограниченность централизованных институтов. И напомнил нам, что будущее за цифровыми технологиями.

Все изменения указывали на то, что биткоин станет более важным, а не менее. В долгосрочной перспективе именно так и произошло.

Сегодня я вижу ту же самую ситуацию. В эти выходные тяжелые макроэкономические новости (Япония, Израиль/Иран) столкнулись с тяжелыми криптовалютными новостями (Jump Trading) в малоликвидный уик-энд, создав идеальную ситуацию для отката.

Но в биткоине ничего принципиально не изменилось. Если уж на то пошло, то то, что происходит сейчас, прямо из учебника Ковида.

За последние несколько дней вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой США на 50 б.п. в сентябре выросла с 11% до 98%. Некоторые даже призывают к "экстренному снижению" до сентябрьского заседания.

Другими словами, принтер снова запускается. Мы не должны этому удивляться. Это случилось во время Ковида. Это случилось после кризиса еврозоны в 2010 году. И это случилось в 2008 году.

Первое, чему учат финансистов на Уолл-Стрит - это 4 самых дорогих слова в финансах - "на этот раз все по-другому".

Исторически сложилось так, что когда мы наблюдали подобную глобальную экономическую панику, криптовалюта сначала торговалась вниз, а через год оказывалась намного выше.

Может быть, в этот раз все будет по-другому, но я на это не ставлю. На самом деле, я ставлю на то, что в этот раз все будет также.

#ковид #возможность

3 минуты

7 августа 2024