1791 подписчик
Сбербанк представил позитивную отчетность по МСФО за 1 полугодие 2024 года и повысил прогноз по рентабельности
✍️ Авторские права: ЛМС
Сбербанк представил позитивные результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Чистые процентные доходы выросли на 21,8% до 1,41 трлн руб. Чистые комиссионные доходы за 6 месяцев 2024 года увеличились 9,9% до 393,6 млрд руб. Чистая прибыль Сбербанка по итогам отчетного периода выросла на 10,7% до 816,1 млрд руб. Текущие мультипликаторы: P/B = 1.00, P/E = 4.01.
Более того, компания скорректировала ряд опубликованных ранее прогнозов. Согласно презентационным материалам на сайте компании, Сбербанк пересмотрел темпы роста кредитования на 2024 год как для юридических, так и физических лиц. По обновленным метрикам кредитование юридических лиц вырастет в диапазоне 14-17% по итогам года, кредитование физических лиц продемонстрирует рост в диапазоне 12-14%. Прогноз по темпу роста депозитов также был пересмотрен. Согласно обновленным данным, депозиты для юридических лиц прибавят в диапазоне 4-6%, депозиты физических лиц вырастут в диапазоне 26-29%.
Также стоит отметить, что менеджмент пересмотрел прогноз по рентабельности собственного капитала в сторону повышения. Теперь банк ожидает 23% рентабельность по итогам года. Также менеджмент заявил, что будет придерживаться политики по выплате 50% прибыли на дивиденды, а по итогам 2024 года выплаты могут превысить уровень дивидендов за 2023 год на фоне роста прибыли. По нашему прогнозу чистая прибыль Сбербанка по итогам 2024 может составить 1,6 трлн руб. При реализации данного сценария дивидендная выплата как на обыкновенную, так и привилегированную акцию может составить 35,42 руб. или 12,52% дивидендной доходности к текущей цене 283 руб.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «держать» для акций Сбербанка на фоне позитивных результатов компании по МСФО по итогам первого полугодия 2024 года и повышения прогноза по рентабельности собственного капитала. При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1 года имеет 10% потенциал роста до нашей целевой цены 310 руб.
——————————————-
Полезные ссылки:
.
1 минута
15 августа 2024