1264 подписчика
#Разбор
📱Positive technologies — Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности
Отрасль: Информационной безопасности и разработки киберзащитных решений
Цена: 2 930 ₽
Тикер компании: #POSI
📊Финансовые показатели за 2 кв:
🕯 Выручка увеличилась на 12,6 %, до 5,3 млрд рублей. Общий объём отгрузок вырос на 8 % и составил 4,9 млрд рублей. Инвестиции в разработку и развитие функционала продуктов и решений увеличились на 80 % до 4,1 млрд рублей. Чистый убыток составил 4,4 млрд рублей по сравнению с убытком в 426 млн рублей год назад. Чистый долг вырос на 63,8 % и достиг 6,5 млрд рублей.
🔔 На первый взгляд, отчёт выглядит слабым, но важно учесть сезонность бизнеса Positive Technologies. В прошлом году 65 % отгрузок компании пришлось на четвёртый квартал. В этом году менеджмент ожидает похожей динамики. По прогнозу компании, отгрузки по итогам года составят 40–50 млрд рублей, что предполагает рост на 80–100 % год к году. Маржинальность по управленческой чистой прибыли (NIC) ожидается на уровне 30 %. В последнем отчёте компания подтвердила свой прогноз.
🔖Вывод:
По нашим оценкам, акции Positive Technologies торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 год на уровне 17x, что представляется привлекательной оценкой. Возможное снижение акций на фоне слабых результатов за II квартал 2024 года может стать хорошим моментом для покупки фундаментально привлекательной истории
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Ставим 🔥 если полезно
1 минута
31 июля 2024