22 подписчика
Ключевая ставка ЦБ
18% 💫
Что это значит:
◾️ ЦБ рассчитывает, что на фоне высоких ставок по депозитам россияне начнут больше сберегать, но вряд ли кому-то удастся открыть вклад под ставку выше 18-20%.
Ставка по вкладам уже была в районе 18%, изменения будут незначительные, и высокие ставки банки дают под короткий срок. Помним, что банки хитрые и не упустят свою возможность. Проблем у банков сейчас нет, и тут идут игры "перетащи одеяло", другими словами, они предлагают новым клиентам более выгодные условия.
◾️ Хоть депозиты в банке по-прежнему остаются привлекательными по доходности, и чем короче срок к погашению, тем выгоднее условия. Сейчас доходности среднесрочных депозитов могут быть выше доходностей ОФЗ.
◾️ Ситуация с вкладами не будет длиться долго. По мере того, как банки увидят устойчивый тренд замедления инфляции, то вы и глазом не успеете моргнуть, как они изменят условия по вкладам резким снижением доходностей. В следующем году ЦБ ожидает среднюю ключевую ставку в районе 14–16%, поэтому довольствуйтесь высокими % по вкладам, пока есть возможность.
◾️ Кредиты станут еще дороже в обслуживании. Эффект ставки носит в себе временной лаг, и если сейчас спрос на кредиты есть, то его завтра уже может и не быть.
◾️ При инфляции в 6-7% и ключевой ставке 18%, а возможно и выше, экономика еачнет замедляться.
◾️ Фондовый рынок. Хоть заявления ЦБ и ястребиные, а ставка уже 18%, это определенно негатив для рынка: переток денег из акций в облигации и депозиты, это все понятно. Но скорее всего негатив не будет длиться долго.
Опять же, все дело в ожиданиях, темпы роста инфляции уже замедлились, мы считаем, что не было необходимости поднимать ставку до 18%, видимо ЦБ решил просто ускорить процесс, приняв такие меры. Выходит, что если в ЦБ окажутся правы, то до конца этого года будет переломный момент траектории инфляции, который будет гласить об окончании ужесточения ДКП. А раз рынок живет будущим, то мы это увидим в котировках индекса Мосбиржи.
◾️ Высокая ставка - это удар в первую очередь по тем компаниям, которые имеют высокую долговую нагрузку. Реструктуризация долга выросла, и обслуживание долга стало дорогим для них. И чем дольше ставка будет на высоком уровне, тем больше шансов, что эти риски реализуются для закредитованных компаний.
◾️ Бенефициары высокой ставки: финансовые и страховые организации, зарабатывающие на процентном доходе, а также банки и любые компании без долгов и с запасом кэша на балансе. Они могут воспользоваться периодом жесткой ДКП для кратного увеличения своих свободных средств.
2 минуты
27 июля 2024