1793 подписчика
💡 Русагро: курочка по зернышку
✍️ Авторские права: SBERCIB
В Sber CIB присвоили оценку "Покупать" для бумаг Русагро. Компанию включили в список экономически значимых организаций. Теперь вероятность принудительной редомициляции растет. А после ее завершения Русагро может возобновить выплату дивидендов.
Драйверы
● В масложировом сегменте выручка увеличилась на 68%
● Возможно возобновление дивидендов после переезда
● Компанию включили в список экономически значимых организаций
«Русагро» опубликовала операционные результаты за второй квартал
В масложировом сегменте выручка увеличилась на 68%. Продажи сырого растительного масла выросли в два раза, масложировой продукции — в 1,6 раза. Всё благодаря тому, что «Русагро» консолидировала бизнес Нижегородского масложирового комбината и нарастила мощности Балаковского маслоэкстракционного завода.
В сахарном сегменте выручка упала на 39%, в сельскохозяйственном — на 24%. В первом из-за сдвига графика продаж на второе полугодие, во втором — потому что объём продаж сои пришёл в норму после высокой базы прошлого года.
В SberCIB не считают падение выручки в сахарном и сельскохозяйственном сегментах критичным. К тому же «Русагро» включили в список экономически значимых организаций. Так что вероятность принудительной редомициляции растёт, и вернуться в российскую юрисдикцию компании будет быстрее и проще. Менеджмент считает, что «переезд» займёт около шести месяцев. А после его завершения компания может возобновить дивиденды.
Оценка аналитиков — «покупать», таргет — 1 567 ₽, потенциал — 10%.
——————————————-
● Ваши Инвестидеи 💡
1 минута
25 июля 2024