1126 подписчиков
🥚МТС: разовая прибыль, дорогой долг
Российский телеком-оператор отчитался за 1 квартал по МСФО
МСар = ₽0,5 трлн
Р/Е = 7
🔹Результаты
- выручка: ₽161 млрд (+13,5%)
- OIBDA: ₽59 млрд (+5%)
- чистая прибыль: ₽39,5 млрд (+211%)
- чистый долг: ₽459 млрд (+21%)
- капзатраты: ₽29,4 млрд (+69%)
Компания объясняет взрывной рост чистой прибыли продажей бизнеса в Армении и положительной переоценкой ценных бумаг и валют.
Абонентская база МТС в РФ выросла до 81,3 млн человек.
Бумаги МТС (MTSS) после отчета растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет ожидаемо позитивный, поскольку уже были известны результаты МТС по РСБУ и МТС Банка по МСФО за 1 квартал.
Разовый эффект от продажи бизнеса в Армении принес компании около ₽12 млрд прибыли. МТС Банк тоже показал хороший рост чистой прибыли, что сказалось и на результатах материнской компании.
Однако OIBDA выросла всего на 5%, в то время как чистый долг — сразу на 21%. Компания платит больше дивидендов, чем зарабатывает, одновременно направляя средства на инвестиции в бизнес. Кроме того, в период высоких ставок обслуживание долга будет обходиться оператору недешево.
С учетом этих факторов мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции МТС.
1 минута
11 июля 2024