13 подписчиков
Аналитики БКС выбрали пять выпусков флоатеров (облигаций с купонами, привязанными к ключевой ставке), которые выглядят привлекательно с точки зрения соотношения риска и доходности и дают более 18% годовых.Газпром капитал БО-003Р-02Доходность: 18,8%. Срок до погашения (оферты): 3,9 года
Основа кредитоспособности — поддержка государства, которому принадлежит 51% акций. У компании средняя долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA — 3,0x. Это означает, что в идеальных условиях она может быть погашена за три года. 80% прибыли EBITDA приходится на нефтяной бизнес, реализуемый через Газпром нефть, и сейчас он более стабилен из-за сделки ОПЕК+.ГМК Норникель БО-001Р-07Доходность: 18,5%. Срок до погашения (оферты): 4,8 года
Почти самая низкая в мире себестоимость никеля из-за обесценения рубля в 2014 и 2023 гг. Кроме того, у компании невысокая долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA — 1,2x.МТС 002P-05Доходность: 18,5%. Срок до погашения (оферты): 3,3 года
Бизнес стабилен, так как даже в кризис люди не уменьшают траты на мобильную связь и интернет. У компании низкая долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA — 1,9x.Россети Ленэнерго 001P-01Доходность: 18,4%. Срок до погашения (оферты): 3,4 года
Стабильный инфраструктурный бизнес по владению сетями и передаче электроэнергии, тарифы регулируются государством. Долговая нагрузка очень низкая: чистый долг/EBITDA — 0,6x.ЕвразХолдингФинанс 003P-01Доходность: 18,7%. Срок до погашения (оферты): 2,4 года
Российский стальной дивизион группы Evraz plc. Занимает сильные позиции в производстве стали для строительной и железнодорожной отраслей в РФ (54% выручки). Высокая маржинальность по EBITDA на уровне 27% из-за вертикальной интеграции в добычу железной руды, а также очень низкая долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA — 0,8x. Экспорт в основном приходится на Азиатский регион, его доля — 38% от выручки.Преимущества:· Флоатеры сейчас предлагают доходность больше 18%, а это выше, чем дают многие инструменты за пределами фондового рынка.· Размер купонных выплат зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Значит, при ее дальнейшем повышении прибыль инвестора будет расти.· Флоатеры очень похожи на накопительный счет с ежедневным начислением дохода и выплатой процентов раз в месяц/квартал.
1 минута
5 июня 2024