313 подписчиков
🪨 Неужели акции Мечела снова будут расти?
Сегодня компания выкатила операционные результаты. У бумаг есть шансы вернуться в портфели инвесторов?
🪨 Компания показала рост производства угля год к году 22% г/г — до 2,57 млн тонн.
Однако радоваться еще рано. В сравнении квартал к кварталу наблюдаем падение на 14%
🪙 По производству стали снижение год к году на 16% — до 0,76 млн тонн.
Также есть снижение квартал к кварталу на 12% на фоне ремонтной программы.
🤔 Результаты производства пока совсем не впечатляют. Может быть продажи помогут компании?
Мечел продал накопленные запасы концентрата коксующегося и энергетического угля. Это должно позитивно отразиться на компании. Однако продажи стального проката остаются на уровне IV квартала 2023 года.
❓ Что еще стоит знать о компании?
Цены на уголь вернулись к своим средним значениям за десятилетний период. Только вот себестоимость существенно выросла на фоне роста издержек на добычу продукции и логистическое обслуживание.
Мечел сегодня переориентировался с экспорта на внутренний рынок из-за более низких затрат на логистику.
⭐️Мнение GIF
Базово ждем снижения маржинальности в финансовом отчете за первый квартал. Также ждем увидеть высвобождение оборотного капитала на фоне распродажи запасов. Весь фокус будет на долг и CAPEX.
#отчет $MTLR
1 минута
5 июня 2024