Вчерашнее резкое падение рынка и продолжающаяся коррекция многих, вижу, напугали. Решил поделиться своими мыслями и взглядом на ситуациюПочему падаем?Какой-то видимой причины или новостей нет, тут, скорее сошлись несколько факторов: жесткая риторика ЦБ, весьма вероятное повышение налогов, укрепление рубля, желание зафиксировать неплохую прибыль с начала года, отток как минимум 40 млрд на IPO Элемента и Рентал ПРО (это прям значительная сумма)При этом продолжается отвесное падание рынка облигаций: ранее инвесторы ожидали начала цикла смягчения уже во 2 квартале и снижения ставки до 12-13% к концу года, а тут кажется, что снижения в этом году мы можем вовсе не увидеть - и есть риск повышения даже до 17%! Это приводит к распродажам, а облигационный рынок куда больше и важнее, чем рынок акций, и он достаточно сильно влияетЧто с долларом?Вчера телефон разрывался от звонков клиентов, которых такое укрепление рубля напугало. Я думаю так: еще пару недель мы можем находиться +- на этих уровнях, но в 85 за доллар в моменте я не верю. Далее ожидаю девальвации вплоть до 100-105 рублей до конца года. Сейчас до нас доходит валюта от продажи экспортных товаров в марте-апреле, когда цены на нефть, например, были выше. С другой стороны, большие проблемы с платежами за импорт, и деньги из страны идут плохо. Но они решаемые. Плюс бюджет на таком курсе будет испытывать серьезные проблемы, и в любой момент можно отменить указ об обязательной продаже валютной выручки, и курс улетит к сотнеЧто дальше?С технической точки зрения индекс МосБиржи уже находится в зоне сильной поддержки. В теории еще -2-3% можем потерять, но это нормальная коррекция в рамках бычьего тренда. И это даже хорошо: выпускаем пар и получаем возможность купить качественные активы по интересным ценам. Впереди заседание ЦБ, решение по налогам, дивиденды Сбера и других голубых фишек, возвращение денег с IPO и новая волна девальвации, так что турбулентность совсем скоро закончится (+- неделя), я думаюЧто делать?Получаю вопросы типа: а почему падает ххххх? Друзья, падает весь рынок, и отдельные бумаги могут падать сильнее, но и расти быстрее рынка в целом. Задайте себе как минимум такие вопросы: стал ли бизнес компании хуже за последнюю неделю? Купил(а) ли бы я ее акции по такой цене?Я однозначно вижу массу возможностей на рынке замещенных облигаций, особенно длинных Газпромов и юаневых бондов, которые могут дать в валюте +5-7% по росту тела, еще 6-7% купонами и сверху порядка 15% за счет девальвации. Мне интересны Самолет и Whoosh, если говорить про растущие компании, хорошая точка входа в Астру и, кстати, в Novabev Group, совсем сильно распродали ТКС Холдинг, предсказуемо выглядит и Яндекс, который я вообще в конце года жду на 5500-6000₽.Источник