7215 подписчиков
🗿"Народная ипотека" - что за зверь?
На Парламентском часе в Госдуме, посвященном разбору деятельности Дом,РФ партия ЛДПР в очередной раз заявила о необходимости внедрения так называемой "Народной ипотеки". Со слов зампреда Комитета ГД по строительству и ЖКХ Кошелева ЛДПР разработана вся нормативная и финансовая база по ее внедрению. Я искал документы по "народной ипотеке", но нигде их не нашел, даже на сайте ЛДПР. Может плохо искал, а, возможно, они так хороши, что ЛДПР не выкладывает их к широкому обзору, чтобы конкуренты не украли разработанное ЛДПР ноу-хау.
Поэтому основной анализ можно делать только по самому спитчу Кошелева на Парламентском часе.
ЛДПР предлагает под залог портфеля сформированного из выданных ипотечных займов прокредитовать коммерческие банки, которые будут выдавать ипотеку гражданам под 5% годовых (2% - цена кредита для банка + 2-3% маржа банка). По мнению ЛДПР такое перекредитование позволит снять нагрузку с бюджета РФ и сделает программу "народной ипотеки" бессрочной, потому что люди будут покупать квартиры в ипотеку всегда, а соответственно ипотечный портфель, под который будут кредитоваться банки, будет пополняться постоянно.
Кошелев не сказал, кто и каким образом будет выдавать кредиты под залог "ипотечного портфеля". Несколько лет назад в ЛДПР говорили, что это должен делать ЦБ РФ, в этот раз упоминание ЦБ в этой схеме отсутствовало.
Получается, что формально ЛДПР предлагает выпустить ипотечные облигации (ипотечные ценные бумаги - ИЦБ).
ИЦБ не новость для России. Тот же Дом,РФ выпустил ИЦБ на сумму 1,7 трлн.руб. В данный момент к торгам на Мосбирже допущено 78 ИЦБ, выпущенных в основном Дом,РФ, пара ИЦБ выпущены Росбанком.
Депутаты задавались вопросом - не станет ли такое количество ИЦБ от Дом,РФ повторением Fannie Mae и Freddie Mac.
Всё новое - хорошо забытое старое. В отношении выпуска в РФ ИЦБ, получается, что старое плохо забыто.
Широкое использование ИЦБ может представлять потенциальные риски для экономики России. Эти риски основаны на международном опыте, особенно на примере кризиса 2008 года в США. Вот основные опасности:
1. Системные риски и пузырь на рынке недвижимости
ИЦБ может привести к увеличению доступности ипотеки и росту спроса на недвижимость, что, в свою очередь, может вызвать искусственное завышение цен. Если цены на недвижимость резко упадут, это приведет к большому числу дефолтов по ипотечным кредитам и значительным убыткам для держателей ИЦБ. Фактически "Народная ипотека" в момент превратится в ненародную.
2. Снижение качества кредитов
В погоне за увеличением объема выдаваемых ипотечных кредитов банки могут снизить стандарты кредитования. Это приведет к увеличению количества выданных высокорисковых кредитов (субстандартные кредиты), которые более подвержены дефолту. В результате пул ипотечных кредитов, обеспечивающих ИЦБ, станет менее надежным.
3. Ликвидностные риски
Если инвесторы начнут массово избавляться от ИЦБ из-за опасений по поводу качества активов или общей экономической нестабильности, это приведет к резкому снижению ликвидности на финансовых рынках и затруднит финансирование банков.
4. Риски для банковской системы
Банки, держащие на своих балансах значительное количество ИЦБ, столкнутся с крупными убытками в случае снижения стоимости этих активов. Это может подорвать их финансовую устойчивость и привести к банкротствам, что, в свою очередь, может вызвать кризис доверия в банковской системе.
5. Риски для инвесторов
Инвесторы, вкладывающие средства в ИЦБ, могут понести убытки, если заемщики по ипотечным кредитам не смогут выполнять свои обязательства.
6. Риски для макроэкономической стабильности
Массовые дефолты по ипотечным кредитам могут вызвать цепную реакцию, приводящую к снижению потребительских расходов, росту безработицы и общему экономическому спаду. Это может создать значительные макроэкономические проблемы и усложнить восстановление экономики.
Получается, что лучший способ избежать проблем - не выпускать ИЦБ совсем.
И очевидный факт - все вопросы снимаются (или появляется еще больше) как только ЛДПР публикует все "тайные" документы.
3 минуты
27 мая