Совет директоров Магнита рекомендовал направить на выплату дивидендов 42 млрд руб. или 71,5% чистой прибыли за 2023 год, что разочаровало инвесторов и привело к распродаже бумаг ритейлера. Помимо этого, негатив вокруг акций Магнита связан с тем, что они попали в лист ожидания на исключение из базы расчета индекса МосБиржи и индекса РТС.По нашим оценкам, в битве за первенство в условиях консолидации на рынке ритейла Магнит проигрывает X5 Retail, поскольку компания уступает своему конкуренту по темпам роста финансовых показателей и рентабельности. И в целом Магнит оценен дороже, чем X5 Retail, хотя и дешевле, чем Лента. В то же время в отношении акций Магнита есть драйвер для роста в виде погашения выкупленных акций у нерезидентов. Вместе с тем мы считаем, что реакция рынка в отношении дивидендов чрезмерно негативная – не исключено, что компания позднее выплатит нераспределенную прибыль. И несмотря на то, что X5 Retail мы считаем лидером, Магнит остается бенефициаром роста инфляции и высоких потребительских расходов россиян. Рекомендации и целевой цены по бумагам Магнита у нас на данный момент нет.Media