1277 подписчиков
#Разбор
⛽️ Транснефть — российская нефтепроводная компания, контролируемая государством.
Отрасль: Нефтегазовая промышленность
Цена: 1 585 ₽
Тикер компании: #TRNFP
📊 Финансовые показатели за 1кв 2024г:
📈Результаты "Транснефти" превзошли наши ожидания по EBITDA и чистой прибыли, в основном за счет снижения операционных расходов на 13% квартал к кварталу. Операционные затраты увеличились на 10,9% год к году, но прибыль увеличилась благодаря росту чистых процентных доходов на 70% до 13,3 млрд рублей квартал к кварталу.
🔔 Дивиденды:
На этой неделе может быть объявлена рекомендация совета директоров о дивидендах за 2023 год. При коэффициенте выплат 50% наша оценка составляет более 180 рублей на акцию, с дивидендной доходностью 11%. Вклад первого квартала в итоговые дивиденды 2024 года оценивается в 62 рубля на акцию (доходность 3,7%). Мы повышаем нашу оценку дивидендных выплат за 2024 год до 200 рублей на акцию с доходностью 12%.
💸 Долговая нагрузка "Транснефти" более чем комфортна: общий долг снизился до 328 млрд рублей, а чистая денежная позиция достигла 196 млрд рублей. На счетах компании, включая депозиты, накоплено 525 млрд рублей. Для сравнения, по итогам 2022 года "Транснефть" выплатила 121 млрд рублей дивидендов.
🔖Вывод:
Аналитики сохраняют позитивный взгляд по отношению к акциям "Транснефти", которые торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA. Мы считаем, что потенциал роста будет реализован при объявлении промежуточных дивидендов или повышении коэффициента выплат до 75%.
Ставим 🔥если полезно
1 минута
3 июня 2024