11 подписчиков
📄 Ренессанс - операционный отчет за 1 квартал 2024
🔹 Страховые премии +39%
🔹 Рентабельность капитала 32.8%
🔹 Чистая прибыль +7.6% 2.5 млрд
Ренессанс растет темпами выше банков, рентабельность тоже выше. Если рентабельность в 2024 году будет 30%, то форвардный P/E 2024 получается 4.7, это недорого. Плюс адекватная дивполитика с payout 50% ЧП.
Ближайший аналог по росту и рентабельности это Европлан, но P/E 2024 у меня выходит 8 (тем же методом что и у Ренинса). Видел оценку в других источниках 6.7, но это тоже дороже.
👉🏻 Я повышаю свой взгляд на акцию с Держать до Покупать и целевую долю в портфеле канала до 7.5%.
Около минуты
20 мая 2024