9243 подписчика
IPO ЗПИФа «Рентал ПРО»: вложения в недвижимость интереснее депозита и облигаций!
21 мая УК «А класс капитал» провела прямой эфир с Тимофеем Мартыновым (Смартлаб), где ответила на вопросы по поводу вывода на биржу своего закрытого ПИФа «Рентал ПРО».
Чем ЗПИФ Рентал ПРО отличается от других?
Структура доходов фонда выглядит следующим образом:
• Арендный поток, который обеспечен договорами аренды,
• Рост стоимости активов,
• Активная стратегия управления – ротация (перепродажа) активов с апсайдом. Это именно то, что отличает «Рентал ПРО» от всех других инструментов на бирже.
Схема формирования дохода:
• В 10 летнем горизонте более 22% годовых.
• В первый год около 20% годовых.
Доход состоит из двух частей:
1. Доход от арендных платежей – выплачивается ежемесячно:
• В десятилетнем горизонте — от 12,7% годовых, с учетом ежегодной индексации.
• В первый год — от 10,5% годовых.
2. Доход от роста стоимости активов фонда
• более 9,3% в десятилетнем горизонте.
• около 9,5% первый год
При продаже активов доход от роста стоимости выплачивается инвесторам.
Что касается самого фонда «Рентал ПРО» то он уже сформирован, СЧА превышает 25 млрд руб. Представители управляющей компании видят интерес как со стороны физических лиц, так и со стороны институциональных инвесторов, но конкретные объемы озвучить по понятным причинам пока не могут.
В ближайшие дни будут озвучены даты IPO – последует сбор заявок. Примерно это конец мая – начало июня.
Договора аренды по объектам все долгосрочные – на срок от до 15 лет. По ЦОДу также заключен договор аренды на 10 лет. Следующий Pipeline (пайплайн — объекты, которые планируются к приобретению) – состоит из 4-х объектов – договора также заключены. Индексация по ставкам аренды по ЦОДу – 4,5%, по складской недвижимости из Pipeline – от 5 до 7%.
Среди ключевых арендаторов выступают такие крупнейшие маркетплейсы и интернет-магазины как Ozon, Wildberries, Мегамаркет, Все Инструменты, Магнит, X5 Retail Group, Вкусвилл.
По ЦОД УК «А класс капитал» уже планирует продажу – ведутся переговоры.
УК анонсировала ряд проектов, которые будут приобретены после IPO.
Для активного управления важна ликвидность объекта – поэтому отбираться для покупки будут только лучшие предложения на рынке недвижимости. Все объекты страхуются. УК не будет оставлять фонд без объектов.
Еще из преимуществ фонда:
• низкая комиссия управляющей компании – фиксированная 1 млн руб. в месяц и 3% от фактически выплачиваемой доходности вкладчикам
• постоянная ротация объектов (продажа объектов с апсайдом).
Стоимость пая при сборе заявок составит 986 руб. При желании продать пай это можно будет сделать на бирже. Ликвидность будет обеспечивать маркетмейкер.
Правила доверительного управления фондом не опубликованы на сайте и для их получения необходим статус квалицированного инвестора. Это адресное предоставление информации, которое является законодательным требованием.
Полный фундаментальный обзор читайте в полной версии статьи на Смартлабе:
2 минуты
23 мая 2024