1265 подписчиков
#Разбор
🧰 #Глобалтранс — транспортная компания РФ, является одной из ведущих в сфере железнодорожных грузовых перевозок на территории СНГ
Отрасль: перевозка грузов
Цена: 801.55 ₽
Тикер компании: #GLTR
📊Финансовые показатели компании:
🔥 На первый взгляд, бизнес компании Глобалтранс выглядит весьма привлекательно. Оценка по мультипликатору EV/EBITDA составляет всего 2, а по P/E - 3,7, при этом на счетах компании находится около 43 млрд рублей наличности (что составляет 30% от текущей капитализации).
⚠️ Однако основная проблема заключается в том, что инвесторы из России, скорее всего, не смогут получить доступ к этой "кубышке". Это подтверждается рекомендацией совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года, которая была недавно одобрена акционерами.
✔️ Оставляя в стороне инфраструктурные проблемы, отметим, что бизнес Глобалтранса находится в неплохом состоянии. Менеджменту удалось снизить пробег порожних вагонов до минимальных за последние 10 лет - 36%.
🕯 По итогам 2023 года скорректированная выручка выросла на 6% до 87,4 млрд рублей, а EBITDA достигла 52,3 млрд рублей, что на 8% выше уровня 2022 года. Несмотря на относительно невысокую динамику, следует учитывать, что этот рост идет на фоне высокой базы 2022 года. При этом рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне - 60%.
Долговая нагрузка компании невелика и полностью покрывается денежной подушкой. Таким образом, чистый долг является отрицательным.
❗️Однако есть и ложка дегтя в этой бочке меда. Парк вагонов Глобалтранса не вечен, и в ближайшее время потребуется их обновление.
🔖Вывод:
Лично я пока интересной идеи в компании не вижу. Если решится вопрос с выплатой дивидендов инвесторам из РФ, то можно будет присмотреться, тогда потенциал роста акций составит более 100%.
Ставим 🔥 если полезно
1 минута
8 мая 2024