11 подписчиков
#сделка
ММК - продано, но перспективы остаются
Комментарий к сделке от 27 апреля. ММК был закрыт по 55.46 в тот момент, когда я писал пост. Позиция на канале открывалась по 46.7 и прибыль составила 19% ✅
📍 По фундаменталу - ММК остается самым дешевым металлургом как по EV/EBITDA (2.7 против 4.6 НЛМК и 5.4 Северстали) так и по P/E (5.2 против 6.9 и 8.3). Чистый долг у всей троицы отрицательный. Только вот Северсталь выплатила за 2023 больше 12%, НЛМК рекомендовал 11%, и на этом фоне 5% дивдоходности ММК выглядят неубедительно. Наплевав на фундаментал, игроки ринулись, видимо в НЛМК, подкинув его котировки.
Почему продал я - это чистая конъюнктура - рынок уже высоко, высокая ставка с нами надолго, риски отката по индексу в целом немалые. Плюс дивидендные эмоции могут укатать акцию ниже - лучше забрать прибыль, нарастить кэш и посмотреть со стороны.
По технике сейчас консолидация по нижней границе импульса - такая картина обычно предвещает ход котировок в направлении импульса (в нашем случае - ниже).
👉🏻 Позицию в ММК, впрочем, планирую восстановить. Это value-акция российского рынка.
Около минуты
1 мая 2024