321 подписчик
⛏ ЮГК — Почему стоит держать эту компанию в портфеле?
GIF неоднократно рассказывал об этой компании. Она принесла нам уже более 100% прибыли. Посмотрим на финансовые результаты за 2023 год и разберем перспективы роста в 2024 году.
📈 Ключевые финансовые результаты 2023 года (г/г)
🔘Выручка выросла на 19% — до 67,8 млрд руб. EBITDA увеличилась на 23% — 30,9 млрд руб. Основная причина — ослабление рубля.
🔘Чистая прибыль составила 0,7 млрд руб. Годом ранее был убыток в 20 млрд руб. Он был связан со списанием инвестиций в компанию Петропавловск.
🔘Компания нарастила CAPEX на 24% — до 22,1 млрд руб. Сейчас ЮГК входит в период «затухающих» капитальных вложений. Бизнес перейдет от фазы активного инвестирования к фазе запуска инвестиционных проектов.
🔘Чистый долг вырос на 22% — до 62,8 млрд руб. По итогам 2023 года доля рублевого долга составила 43% (юань — 51%, доллар — 4%). Однозначный позитив. В случае девальвации рубля валютные доходы компании будут расти.
⁉️ Что будет позитивом для ЮГК в 2024 году?
— Продолжающаяся девальвация рубля и рост цен на золото.
— Результаты инвестиций в Сибирский хаб — месторождение Высокое. Запуск был в декабре 2023 года. Первый выпуск будет уже во втором квартале года.
— Дальнейшее наращивание мощностей на месторождение Коммунар с целью роста добычи. По оценкам компании стабильность работы обеспечена на срок не менее 30 лет.
🔅 Также ЮГК в 2024 году увеличила запасы на 26% — до 593 тонн.
⭐️Мнение GIF
Мы продолжаем держать бумаги в идейном портфеле и позитивно смотреть на бизнес компании. К тому же по итогам года ЮГК может выплатить 50% от чистой прибыли. Ждем решения совета директоров и ГОСА.
#отчет $UGLD
1 минута
24 апреля 2024