Добрый день.

⚡️Сегодня в закрытом канале разгрузили остатки валютных позиций, которые были сделаны в конце прошлого года через замещайки Газпром 37.

Почему решили продать? Сначала новость, потом немного логики.

✔️ВЛАСТИ РЕШИЛИ ПРОДЛИТЬ ТРЕБОВАНИЯ ПО ВОЗВРАТУ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ДО КОНЦА ГОДА — ВЕДОМОСТИ

Это означает - до конца года курс будет по прежнему в ручном режиме находится. Как мы все понимаем, в ручном режиме нас не пускают сильно выше текущих уровней, т.к. они благоприятны для бюджета, а с учётом той валютной выручки, которая зависла за рубежом и сейчас не может прийти в рынок, есть все основания полагать, что рубль будет укрепляться.

В противоположном случае что нас может ждать? К примеру, возьмем сценарий выхода рубля даже к 100 рублям. От текущих цен это прирост по курсу валюты всего 7%, плюс купон по замещайкам около 7%, суммарно 14% годовых. И это если курс выйдет до 100. Если взять курс взять в районе 96, где более адекватная его цель, то движение всего 2,7% + купон. Все эти варианты выглядят хуже нашего рублевого долга с доходностью 15-16%. Математика + макро побеждают.

‼️Но в дальнейшем ситуация для рубля будет более плачевной, искусственное удержание цены сейчас на этих отметках потом приведёт к еще более сильной девальвации!

Но до этого периода у нас очень много времени. В базовом варианте я предполагаю пока временное укрепление рубля к лету, там уже будем пробовать подбирать. Хотя по техники сначала можем сходить выше, но базовую логику это не меняет.

Есть конечно разные сценарии, но пока считаю для себя логичным сделать вот так. Тем более что на этой позиции удалось хорошо заработать. В закрытом канале ((https:/...m/)по инвестициям все сделки по портфелю постим в моменте.

В годовом выражении доходность выше 50% по позиции, это сильно для консервативного инструмента. В реальном выражении от инвестированных средств получилось забрать около 19%, что тоже достаточно много.

✔️Так что идея с покупкой замещаек отработана. Кто за мной следит, тот помнит, что я их еще по курсу 60 покупал, потом раздавал до 100. На той позиции удалось заработать еще больше.

1 минута

23 апреля 2024