1377 подписчиков
#Разбор
🌱 #Акрон - российская химическая группа.
Входит в число крупнейших мировых производителей минеральных удобрений.
Отрасль: Производство минеральных удобрений.
Цена: 17 350руб.
Тикер компании: #AKRN
📊Финансовые результаты:
🎤Динамика производства и продаж изменилась г/г на уровне погрешности: производство выросло на 0,5%, продажи снизились на 3%.
На фоне коррекции цен в удобрениях после аномального 2022 года, все основные финансовые показатели снизились:
📉 Выручка: -30% г/г
📉 EBITDA: -50% г/г
📉 Чистая прибыль: -61% г/г.
🔥Чистый долг у Акрона при этом остается на близком к нулю уровне (ND/EBITDA = 0,37х), снизившись в абсолютных цифрах на 36% г/г.
🌐После долгого затишья, эмитент рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 427 руб. на акцию. Выплата эквивалентна распределению 46% от размера чистой прибыли за год. Див. доходность составила 2,5% к текущей цене, что не особо интересно.
🕯По мультипликаторам оценка тоже достаточно высокая, из-за снижения финансовых результатов по итогам прошлого года:
EV/EBITDA = 9,7x
P/E = 18,9x
И здесь надо иметь в виду тот факт, что цены на продукцию в 23 году не были экстремально низкими, а лишь вернулись к средним значениям.
🔖Вывод:
По текущим акции Акрона не интересны, на мой взгляд, из-за завышенной оценки, низкой див. доходности и непрозрачности эмитента. И это с учетом того, что доля акций в свободном обращении составляет всего 5% примерно, ликвидность оставляет желать лучшего.
Ставим 🔥 если полезно
19 апреля 2024