1036 подписчиков
🌿 Акрон продолжает стагнировать
Отчет удобренца за 2023-й по МСФО расстроил, но не стал неожиданностью
Mcap: ₽0,6 трлн
P/E: 17
Результаты
- Выручка: ₽179,5 млрд (-30% год к году);
- Чистая прибыль: ₽35,9 млрд (-61%);
- Объем производства: 8 380 тыс. тонн (+0,5%)
- Объем продаж: 8 310 тыс. тонн (-3%)
🚀Мнение аналитиков MP
Все как мы и ожидали: удобренцы в прошлом году показали себя слабо. Цены пошли вниз, европейские производства восстанавливаются на фоне низких цен на газ. А тут еще и дополнительные налоговые ужесточения. Аналитики MP уже подробно писали, почему сектор удобрений — не лучшая идея в 2024-м.
Но если уж очень хочется инвестировать в отрасль, то лучше предпочесть Акрону (P/E: 17x) условный Фосагро (P/E: 11x), который по мультипликаторам сейчас стоит куда дешевле.
Еще один дополнительный фактор, выгодно выделяющий Фосагро на фоне Акрона: у PHOR объемы производства растут быстрее, и даже когда снижается маржинальность, общий эффект выравнивается за счет операционных показателей.
У Акрона же и с этим проблемы — операционные показатели почти не растут.
1 минута
29 марта 2024