60 подписчиков
Рынки "сжигают" деньги. Часть 2..
Вчера мы выяснили, что рынки - фондовый, срочный, криптовалютный ли, - никак не могут изменить количество денег в экономике. Но повлиять на их количество они могут. Если рынки растут, у держателей активов появляется ощущение повышения своего богатства. И люди становятся менее склонными сберегать и, наоборот, больше тратить. Они легче берут кредиты, что увеличивает рост денежной массы. И если даже они тратят свои, то это все равно вызывает рост экономических показателей. А он, в свою очередь, заставляет более позитивно смотреть на вложения в рынки. А они, в свою очередь... Такая вот спираль получается.
Но так же всё работает и в обратную сторону. Впрочем, это может иметь заметный эффект только в странах с высокой долей сбережений на фондовом рынке. А это США и... Даже не знаю, кого ещё добавить. В США доля сбережений населения в акциях в районе 50%, в Европе - 25%, а в Японии - 10%. Понятно, что в Японии этот эффект вряд ли будет заметен. В России конечно же тоже.
И у роста рынка есть и отчасти обратный эффект. Стабильный рост вызывает желание инвестировать. А деньги, проинвестированные в размещение акций (IPO) или облигаций, оказывают охлаждающее влияние на инфляцию, но не останавливают рост экономики. Потому что деньги из "карманов" граждан, откуда они могли быть потрачены на товары и услуги, вызывая перегретый спрос, перетекли бы к компаниям или в Минфин, и там бы были использованы в инвестиционных целях.
Не зря государства не раз прибегали к выпуску специальных "военных" облигаций (в США были такие "бонды свободы" - любят они поспекулировать на эту тему), в том числе в СССР. И сейчас можно было бы сделать то же самое. Хотя, понятное дело, народ не очень доверяет таким идеям. Но если бы назвать это "Вклад победы", дать какие-нибудь плюшки вкладчикам, подключить административный ресурс в конце концов, то можно было бы и спрос подсушить, и хорошую финансовую подушку заполучить. Вместо того, чтобы прибегать к повышению налогов.
А вы как считаете, это был бы интересный вариант 🔥 или нет 🤔?
1 минута
27 марта