39,1 тыс подписчиков
15 ЛУЧШИХ ИДЕЙ КНИГИ РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР
1. Существует два типа инвесторов. Первые – пассивные, стремятся защитить свой капитал от потерь, получить достойную прибыль и свести к минимуму частое принятие решений. Вторые - предприимчивые (активные) инвесторы, посвящают большую часть своего времени активному управлению портфелем.
2. Инвесторам с частичной занятостью следует придерживаться оборонительных инвестиционных стратегий. Оборонительные инвесторы могут добиться достойного результата при минимальных усилиях и возможностях. Однако даже незначительное улучшение этого результата является сложной задачей и требует незаурядных знаний и умений.
3. Нельзя путать спекуляции с инвестициями. Это может быть дорогостоящей ошибкой. Спекулянты покупают горячие акции, основываясь на перспективах будущего роста. В отличие от них, инвестирование основывается на тщательном анализе бизнеса, лежащего в его основе, чтобы обеспечить сохранность основного капитала и адекватную - но не экстраординарную - прибыль.
4. Если вы не можете устоять перед желанием сделать ставку на следующую растущую акцию, установите строгие ограничения на спекуляции. Держите отдельный спекулятивный счет с менее чем 10 % вашего капитала для спекулятивной деятельности. Никогда не смешивайте деньги с инвестиционного счета и счета для спекуляций.
5. Спекулировать на быстрорастущих отраслях - рискованная идея, как и быстрорастущие акции. Перспективы роста бизнеса не обязательно приведут к прибыли для инвесторов.
6. Грэм настоятельно рекомендует инвесторам держаться подальше от первичных публичных размещений акций. IPO часто происходят на бычьих рынках и приводят к завышенным оценкам. Когда начинается медвежий рынок, эти перегретые спекулятивные акции первыми терпят крах и приносят серьезные убытки.
7. Обычным инвесторам опасно следить за рынком. Вместо этого стоимостные инвесторы выявляют и вкладывают средства в крупные, консервативно финансируемые компании, чья текущая стоимость, оцениваемая по материальным активам, значительно ниже их текущих цен на акции. У вас не должно быть попыток предсказать неопределенное будущее, и должен быть достаточный запас прочности, чтобы пережить неблагоприятное развитие событий.
8. Никогда не покупайте ценные бумаги намного дороже стоимости их материальных активов. Хотя выдающиеся компании часто стоят в несколько раз дороже своих материальных активов, инвестор становится слишком зависимым от колебаний фондового рынка.
9. Начало медвежьего рынка - хорошая новость для разумных инвесторов. Они понимают, что акции становятся более рискованными по мере роста их цен и менее рискованными по мере их падения. Медвежий рынок - это гораздо более безопасное время для покупки акций, близких по стоимости к их активам, и создания устойчивого богатства.
10. Портфель оборонительного инвестора должен на 50% состоять из высококлассных облигаций и на 50% - из обыкновенных акций, независимо от рыночной конъюнктуры. Это позволит не покупать лишние акции на "бычьем" рынке и не бросаться в облигации на "медвежьем".
11. Предприимчивые инвесторы, уверенные в своем профессиональном анализе, могут сократить долю акций до 25%, когда рынки находятся на опасно высоком уровне, и увеличить долю акций до 75% в нижней части медвежьего рынка.
12. И Грэм, и Уоррен Баффет рекомендуют индексные фонды в качестве лучшей долгосрочной ставки для оборонительных инвесторов. Индексные фонды представляют собой срез всего рынка без какого-либо отбора акций.
13. Грэм настаивает на использовании среднего многолетнего значения доходности за прошлые годы для расчета соотношения цена/прибыль, а не показатели текущего года.
14. Предотвращение потерь имеет приоритет перед увеличением прибыли.
15. Запас прочности необходим для защиты от потерь и повышения потенциала роста. Цена акции должна быть значительно ниже стоимости ее базовых материальных активов.
Подробнее в новом видео
3 минуты
14 марта 2024
342 читали