119 подписчиков
Золото пробило $2100
Очередной исторический момент рубеж пройден золотом в своем движении навверх. Многие писали о том, что $2100 это линия сопротивления, после которой открывается движение к $2600-2700. Не силен в техническом анализе, но продолжу со своими мыслями в тему золота.
Последние 2 года вынуждено приходится кроме финансов смотреть и на политику. У России и Запада активно шло размежевание финансов. Кроме самой заморозки резервов с нашей стороны выпускали нерезидентов с дисконтом при продаже их активов. В этом году стартует процедура размена заблокированных активов. Зависимость нашей финансовой системы от долларовой будет уменьшаться. Судя по всему, ни один из экспертов не мог предположить в 2022 году насколько быстро эти изменения могут происходить.
Почти год коллективный Блумберг/Рёйтерс пишут о полном развале финансового рынка Китая. Если убрать пропагандистский шум, то станет понятно, что западные инвесторы активно выходили из китайских активов, при этом так как время формально мирное, приходилось организовывать рыночный дисконт.
Рынок акций пострадал, но в какой-то момент начал подрастать. Это еще не значит, что всех выпустили. При таком размежевании финансов, для России или Китая важно выпускать нерезидентов по заниженным ценам, этого можно добиться рыночным, курсовым или законодательным методом. Пройдет еще лет 5-10 и мы узнаем что и как происходило на самом деле.
Но если принять эту гипотезу за чистую монету, то после периода укрепления доллара, что на самом деле было ослаблением рубля или юаня относительно, наступает период ослабления доллара.
Происходит это из-за снижения потребности мировых финансов непосредственно в самых долларовых инструментах.
При этом мы имеем очень высокую потребность бюджета США в заимствованиях. 7 триллионов долларов рефинансирования по более высоким ставкам и поддержка дефицита, который наращивает долг со скоростью 1 триллион долларов в 100 дней, приводят к тому, что доллар будет вынуждено ослабевать. Внимание, это не похороны доллара, и его ослабевание не означает, что все остальные валюты будут в норме, он все еще будет лучшим среди худших.
Но сами эти движения будут приводит к переоценке дефицитных активов. Таких как золото. Или биткойн, но только пока не припекло.
Сырье получит импульс, но с отставанием. И этот рост скорее нужно будет считать обесцениванием валют.
Тут можно было бы сказать, что и недвижимость должна расти, но у нее есть одна проблема - она вся куплена в кредит. И эти кредиты сейчас становятся токсичными в банковской системе США и Европы. Что приведет к резкому всплеску предложения. А вот потом будет и рост.
О проблеме нарастающего долга говорят уже все кому ни лень среди экспертов в США. Планку в 30 триллионов долга прогнозировали на 2027 год, но ковидная раздача вертолетных денег ускорила этот процесс.
*продолжение ниже*
2 минуты
5 марта 2024