1215 подписчиков
#Разбор
🏦#Совкомбанк — российский частный универсальный коммерческий банк с головным офисом в Костроме. Относится к системно значимым банкам и занимает 9-е место по размеру активов среди российских банков по итогам 2020 года
Отрасль: денежное посредничество
Цена: 18,29 рублей
Тикер компании: #SVCB
🔷 Прогноз показателей:
📌 Чистая прибыль банка увеличится до уровня ₽120-125 млрд к 2026 году с текущих ₽76 млрд (за 9 мес. 2023 года), что предполагает совокупный темп роста около 9%.
📌 Ожидаем снижения чистой прибыли от 15 — 18% на фоне высокой базы 2023 года и замедления темпов кредитования в целом из-за высокой ключевой ставки.
💰 Дивиденды
Банк в 2024 году может заплатить около ₽1,4 на акцию (ориентир 30% от чистой прибыли) и к 2026 году увеличит реальные выплаты до 40%, что может соответствовать выплатам ₽2,3 или около 14% к текущим ценам.
🔖Вывод :
На данный момент медианное значение по основным публичным игрокам сектора по мультипликатору P/BV составляет 0,9 — 1,0 х. При этом многие не платят дивидендов (ВТБ, Тинькофф). В этой связи можно ожидать премию по оценке Совкомбанка в размере 0,2 — 0,3 х к рынку по мультипликатору P/BV, что составляет 19,6 рублей за акцию или апсайд около 15% к текущим уровням.
Ставим 🔥 если полезно
1 минута
29 февраля