11 подписчиков

Подоспела операционная отчетность МВидео. Акции пролили (sell the facts), облигации подорожали до 94%.

В пресс-релизе раскрыты только две финансово важные цифры - EBITDA 21 млрд.руб. (по IAS 17), ND/EBITDA 3.5.

Значит чистый долг (ND) = 21*3.5=73.5 млрд без учета аренды. На середину 2023 эта цифра составляла 83.4 млрд. Ок, долг снизили.

Процентные платежи по долгу составили в 1П 7.2 млрд, но ставки во 2П выросли c 7.5% до 16%, скорее всего кредиты по плавающей ставке, так что вряд ли во 2П платежи снизились (а скорее всего увеличились!). Итого по году платежи оптимистично примем на 15 млрд., от EBITDA осталось 21-15=6 млрд.

Читаем в посте выше - долгов к погашению до середины 2024 >60 млрд. Конечно расчеты на пальцах без МСФО за весь год, но мое мнение не изменилось.

Около минуты

7 февраля 2024