11 подписчиков
Идея в ЮМГ, теперь с деталями
1️⃣ ЮМГ (EMC) - сеть клиник с евровым прайсом, бизнес зрелый с CAGR 5%. Дивполитика соответствует - 100% ЧП.
2️⃣ Компания имела регистрацию на Кипре, у нас торговались депозитарные расписки и поэтому дивиденды, начиная с 2П2021 года не выплачивались.
3️⃣ Подсчет нераспределенной прибыли за все это время (2П2021-1П2023 по МСФО, за 2П2023 - оценочно) дает цифру 180 млн.евро. Часть средств (около 46 млн.евро) потратили на сокращение долга, итого имеем потенциал под дивиденды 116 рублей на акцию за все пропущенные периоды.
4️⃣ В 2024 году можно ждать 105-110 млн евро ЧП, то есть примерно те же самые 116 рублей (евро вырос).
Тогда интересная цена акции это 700 рублей и ниже. Я буду отслеживать акцию, по текущим считаю брать дорого.
Около минуты
5 февраля 2024