Найти тему
11 подписчиков

#обучение


Что нужно знать о стоп-лоссах

Новички часто игнорируют стопы, что плохо, т.к. может привести к критическим убыткам. Но в то же время в некоторых ситуациях от стопов больше вреда. Разбираемся.

Терминология. Стоп-лосс (СЛ) - это стоп приказ, который ограничивает убыток, если актив ушел ниже цены покупки (при лонге) или выше цены покупки (при шорте).
У СЛ есть и другая важная функция - если актив идет в направлении вашей сделки, то вы можете двигать СЛ, тем самым страхуя прибыль по сделке.

👉🏻 Например, купили по 100, СЛ поставили 98. Актив вырос до 105, двигаем СЛ на 100 (безубыток), актив вырос до 110, СЛ двигаем на 105 (гарантированная прибыль) и так далее.

Средне- и долгосрочные инвестиции. Если вы инвестируете от лонга в фундаментально сильные акции, вас совершенно не должны волновать колебания цены - ведь фундаментал не меняется от сиюминутного настроения рынка. Ставя СЛ, вы рискуете попасть в ситуацию, когда позиция будет закрыта на проливе, после которого цена отскочит.
По-моему мнению, СЛ для средне- и долгосрочных инвестиций не нужны! Позицией следует управлять вручную на основе анализа фундаментальных факторов (макро, отчетность, корп.события...)

Спекуляции. Казалось бы - без СЛ здесь никак. Но есть нюанс. Брокеры видят приказы клиентов и знают уровни, где стоят СЛ, а спекулянты, мало того, что могут получать (неофициально) эту информацию от брокеров, так еще и вполне могут угадывать, где расставлены СЛ по технической картине. На низколиквидных акциях спекулянтам ничего не стоит догнать цену до нужного уровня, устроив "сквиз" (цепная реакция закрытия СЛ, сопровождающаяся ускорением движения цены).
Спекулятивная позиция в низколиквидных акциях чревата искусственным срывом СЛ с невыгодным для вас исходом. Минимизировать такую вероятность можно, поставив СЛ подальше, но это повышает риск (потенциальный убыток).

В ликвидных акциях (голубых фишках и 1 эшелоне) проходят такие обороты, что подвинуть их может только очень крупный спекулянт, что случается гораздо реже. Спекулятивная позиция в высоколиквидных акциях обязательно должна сопровождаться СЛ.

Где ставить. Выбирая точку СЛ, вы решаете для себя задачу примирения страха (чтобы убыток не был слишком велик) и жадности (чтобы не вылететь из позиции в неудачном месте).
Обычно место установки СЛ ориентируют на ближайшие важные уровни, границы каналов или локальные минимумы/максимумы, на некотором расстоянии от них.

Стоп лимит или маркет? Лимит - значит вы ставите цену исполнения (она должна еще немного отходить от уровня срабатывания СЛ). Маркет - значит сделка после срабатывания СЛ пройдет по рыночной цене.
Не претендую на абсолютную истину, но я предпочитаю стоп-маркет. Ведь стоп-лимит может не сработать при слишком сильном движении цены (а тогда какой от него толк).

Чем еще хорош СЛ.
Во-первых, вам не надо следить за рынком и волноваться, все сработает автоматом. Во-вторых, вы не попадаете в тяжелую психологическую ловушку - "паралич", когда рука не поднимается закрыть позицию в убыток, а убыток при этом растет на глазах.

А как вы пользуетесь СЛ? Поделитесь своим опытом в комментариях!
2 минуты