15 подписчиков
РФ рынок: что нас ждёт сегодня
Во вторник индекс мосбиржи болтался в боковике
Валютная выручка: продавать или нет?
Тут разворачивается интересная дискуссия. Минфин и правительство выступают за продление обязательной продажи валютной выручки после марта.
ЦБ же не видит весомых оснований для продления ограничений. Предприниматели в лице РСПП придерживаются похожей позиции.
Интересно, вопрос кто победит. Скорее всего будет какой-то компромисс
Все-таки валюта требует тонкой настройки, достаточно высокий курс чтобы удовлетворить бюджет, и достаточно низкий чтобы не разгонять инфляцию.
Компании
1)Застройщики: пир продолжается?
Путин вчера сделал ряд интересных заявлений:
1)Продление семейной ипотеки после июля 2024
2)Вопрос о введении льготной ипотеки на вторичный рынок нужно обдумать чтобы избежать злоупотреблений.
В целом вектор понятен, стройка останется вопросом политическим. И застройщики продолжают выигрывать от дифференциала ставок.
Хотя результаты 2023 будет не так уж и просто превзойти в этом году.
В первом полугодии рост результатов может продолжиться г/г - завершение льготной программы будет морковкой стимулирующей покупать.
Хотя на вторичке есть сомнения что введут - лоббисты в этом не заинтересованы.
2)Русал: не все спокойно в королевстве
В 13 пакет санкций компания может попасть. Ребятам и так не просто, по отчетам западных конкурентов (а у Русала хуже условия), так и денежный поток от Норникеля на CAPEX сократился.
Пока тут не вижу идеи, нужен энергокризис в ЕС для роста цен на алюминий. Пока конъюнктура не благоволит компании. Поэтому за прошлый год компания и была одной из самых слабых.
3)ИСКЧ:день инвестора
Выручка за 9м 2023 г. выросла на 18% г/г до 964 млн руб.
EBITDA за 9м 2023 выросла на. +68% г/г до 210 млн руб.
Также, компания в ходе дня инвестора представила стратегию на 2024-2026 гг. А также озвучила планы по наращиванию выручки к 2030 г. как минимум до 10 млрд руб. Ближайшие три года рост выручки составит 20% г/г, далее ожидается ускорение до 35-50% г/г за счет вывода новых препаратов и медицинских изделий на рынок.
Одной из задач компании менеджмент указал «создание лекарства от старости».
Компания сегодня стоит 8 выручек, или 40 EV/EBITDA, про P/E говорить страшно - он тут будет за 100.
Очень оптимистичные оценки, пусть и бизнес работает в передовом секторе.
Пока воздерживаюсь от покупок.
4)Яндекс: еще один шаг
Владельцем юрлица «Яндекса» в России стала калининградская структура
Тут все также - идут бодания за условия для ребят из Евроклира. Олигархи не хотят размывать свои доли, поэтому хотят дать иностранцам поменьше.
Сделка движется и это хорошо, ну и пока тут точно не случай Qiwi. Интересы акционеров в НРД стоят выше интересов иностранных инвесторов.
Резюме:
Пока продолжается скучный боковик, Газпром пытается расти без новостей, но не вытягивает рынок.
Деломобиль скоро проведет IPO, на беглый взгляд актив дешевым не будет.
Qiwi из первого котировального в третий котировальный кинули.
Пока ждем новых драйверов.
P.S вчера провели мастермайнд - обсудили рынок и инвестиционные идеи.
Я защищал Whoosh в свете IPO Деломобиля.
2 минуты
24 января 2024