Пробки в проливах.
На российском рынке продолжается рост, вопреки ожиданию многих участников торгов и высоким ставкам по депозитам, рынок с минимума в 2959 поднялся уже на 8% почти до 3200 .
Причины роста остаются прежними, но немного под другим углом. Растут дивидендные акции и до отсечки и после — портфели ориентированные на дивиденды остаются актуальными.
Растущий рубль — считающийся негативным факторам для роста рынка, играет на руку компаниям с внутренним рынком, растут акции компаний импортеров и тех кто получает выгоду от укрепления рубля.
Северсталь — которая первая из крупных компаний попала под серьезные санкции переориентировавшись в большей мере на отечественный рынок рассматривает выплату дивидендов — эта новость очень позитивно встречена рынком.
Внутренние истории расписок — рынок ставит на то, что большая часть кейсов будет разрешена, акции переедут в нужные юрисдикции, начнут платить дивы и будут справедливо оценены. Фактор выплаченых дивидендов по 665 указу, так же играет за рынок, часть этих средств направляется обратно в акции.
Нефтегазовый сектор, хоть и «страдает» от повышения рубля, но тем не менее цены на нефть перестали падать и возможность разворота к росту остается реальной. Получается так, растущий рубль поддерживает импортеров (компании с внутренним рынком), потенциальный рост нефти не дает падать нефтяникам, отдельные кейсы — Северсталь, возможно Яндекс, Расписки — в целом дают рынку некоторую позитивную надежду на дальнейший рост.
Итог: дивы + рост отдельных акций могут принести больше чем депозит, который к тому же не обещает высоких ставок больше чем 6 мес.
Внешние рынки были сосредоточены на неожиданных данных по инфляции в США, которая вышла немного выше ожиданий. Но нужно отметить, что рынок, как и в конце прошлого года переоценивал быстрое снижение ставок, так и сейчас слишком негативно оценивает очередные данные — инфляция вышла на уровне 3,9% вместо ожидаемых 3,8% и пред. значен 4,0%. Скорее нужно ждать отсутствие повышений, завершение цикла и особенную осторожность первого снижения ставки от ФРС — это решение будет принять не легко.
Нефть в центре внимания — проливы и военные события всему виной, напряженность вокруг Ормузского пролива угрожает нефтяным перевозкам и может поднять цены вверх, так считают аналитики западных инвест домов. С другой стороны Панамский канал под угрозой высыхания из-за чего там образуются пробки и сложности с логистикой — что несомненно скажется и на ценах товаров и инфляции. При этом на рынке появился еще один позитивный момент Китай в прошлом году закупил рекордное кол-во нефти, может сложится мнение, что дешевым ценам на нефть будет оказана поддержка.
2 минуты
15 января 2024